华尔街日报：影子美元Tether 一个超越美国管辖的地下经济体系

原标题：The Shadow Dollar That’s Fueling the Financial Underworld

作者：Angus Berwick, Ben Foldy，WallStreetJ；编译：0xjs@金色财经

一个巨额的不受监管的货币正在破坏美国打击军火商、被制裁者和诈骗者的斗争。去年通过其网络流动的资金几乎与通过 Visa 卡流动的资金一样多。而且，它最近赚取的利润比贝莱德还多，而员工数量却只有贝莱德的一小部分。

它的名字是Tether。这种加密货币已经成为全球金融体系中的一个重要组成部分，每天的交易额高达1900 亿美元。

从本质上来说，Tether是一种数字美元，但它是由英属维尔京群岛的一群秘密所有者私人控制的，其活动基本上不为政府所知。

Tether 以与美元 1:1 挂钩而被称为稳定币，早期在加密货币爱好者中广为使用。但它已深入地下金融，使美国执法机构无法触及的平行经济得以实现。

在美国政府限制进入美元金融体系的所有国家（伊朗、委内瑞拉、俄罗斯），Tether都作为一种用于跨境转移资金的匿名美元而蓬勃发展。

俄罗斯寡头和军火商将Tether转移到国外购买房地产并向供应商支付购买受制裁商品。委内瑞拉受制裁的国有石油公司以Tether支付货物费用。贩毒集团、诈骗团伙和哈马斯等恐怖组织利用Tether洗钱。

然而，在阿根廷和土耳其等陷入恶性通货膨胀和硬通货短缺的失调经济体中，Tether也是人们的生命线，人们使用它进行日常支付并保护自己的储蓄。

Tether可以说是十多年前开始的加密货币革命中第一个成功的现实世界产品。它让其所有者变得非常富有。Tether 拥有 1200 亿美元的资产，大部分是无风险的美国国债，还有比特币和黄金头寸。去年，它创造了 62 亿美元的利润，比全球最大的资产管理公司贝莱德的利润高出 7 亿美元。

Tether首席执行官 Paolo Ardoino 今年早些时候宣称，尽管员工人数不到 100 人，但其人均利润却比任何公司都要高。

Ardoino 在 5 月份的一份新闻稿中表示，Tether 希望“建立一个更公平、更互联、更易于访问的全球金融体系”。他声称有超过 3 亿人正在使用Tether。

通过制裁，华盛顿可以切断对手与美元的联系，从而切断其与全球贸易体系的大部分联系，因为所有美元交易都涉及受美国监管的银行。Tether的受欢迎程度颠覆了这些权力。

美国财政部副部长沃利·阿德耶莫 (Wally Adeyemo) 向《华尔街日报》表示：“我们需要一个监管框架，不允许离岸美元支持的稳定币提供商遵守不同的规则。”阿德耶莫在 4 月国会作证时特别提到了 Tether。

为了撰写这篇文章，《华尔街日报》采访了 Tether 用户、研究人员和官员，并查看了中介机构之间交换的信息、法庭和公司记录以及区块链数据。

Tether 没有回应置评请求。该公司在 5 月份表示，它正在与执法部门合作，并正在升级其监控交易以防范制裁逃避的能力。该公司表示，Tether 自愿冻结用于转移与受制裁实体相关的代币的数字钱包。Ardoino 表示，Tether 采取“积极主动的方式来保护我们的生态系统免受非法活动的侵害”。

Tether的工作原理

Tether 背后的公司 Tether Holdings 向一组精选的直接客户（主要是交易公司）发行虚拟货币，这些客户将现实世界的美元汇入以换取Tether。Tether 使用这些美元购买资产（主要是美国国债），以支持货币的价值。

一旦进入更广泛的市场，Tether 就可以通过交易所和当地经纪商与其他代币或传统货币进行交易。例如，在伊朗，一家名为 TetherLand 的加密货币交易所允许伊朗人将里亚尔兑换成 Tether。

Tether会审查其直接客户的身份，但其庞大的二级市场中的大部分都不受监管。这些代币可以几乎即时地沿着数字钱包链发送，以混淆来源。今年 1 月，联合国的一份报告称，Tether 是东南亚洗钱者的“首选”。

Tether公司表示，它可以追踪公共区块链账本上的每笔交易，并可以扣押和销毁任何钱包中的 Tether。

但冻结钱包就像打地鼠游戏。根据加密数据提供商 ChainArgos 的数据，从 2018 年到今年 6 月，Tether 在其最受欢迎的两条区块链上将 2,713 个钱包列入了黑名单，这些钱包共收到约 1530 亿美元。在这笔巨款中，Tether 只能冻结 14 亿美元，因为其余资金已经转出。

Tether创始人——包括前整形外科医生 Giancarlo Devasini——于 2014 年创建了这种货币。稳定代币的接受度最初很低。创始团队的投资者 William Quigley 表示，从累积的数十亿美元中获利的前景只是“幻想”。

据知情人士透露，他和其他联合创始人不久后将股份出售给了 Devasini，自那以后，Devasini 一直负责管理 Tether。公司记录显示，这位隐居的亿万富翁住在法国里维埃拉飞地 Roquebrune-Cap-Martin 的一座现代主义别墅里。其意大利同胞 Ardoino 已成为 Tether 的代言人。