魏艳昭：经营数字藏品平台的刑事风险和合规要点

今年三、四月份以来，国内的数字藏品市场异常火爆，吸引了很多投资人蜂拥而入，新平台越开越多，各个平台上藏品的价格也是暴涨暴跌，成就不少造富神话的同时也让很多投资人损失惨重，金融投机炒作的氛围十分浓厚。

同时，由于数字藏品在国内依然是一个新生事物，监管方对于数字藏品如何监管，还没有一个非常明确的态度，而配套的监管措施和市场准入规则也并不健全，这也导致整个数字藏品行业问题丛生，其中也不乏一些刑事犯罪行为。

而对于数字藏品平台的运营方而言，在运营过程中也就不可避免地要面临一些刑事风险的问题，随着监管态度的愈加严格，和投资人维权力度的增加，这些刑事风险也变得越来越明显，平台的合规工作也变得越来越迫切。

基于此，作者根据日常工作中接触到的一些数字藏品平台，以及这些平台存在的问题，对数字藏品平台经营过程中的刑事风险进行了梳理，与大家进行交流，希望能够对数藏平台的合规经营有所帮助。

营数字藏品平台的刑事风险

（一）非法吸收公众存款罪

数藏平台涉嫌非法集资的刑事风险点，主要发生在数字藏品的发行环节，这是目前数藏平台所面临的首要风险，也是很多监管机构对数藏平台进行调查时的第一印象。

如果认定数藏平台发行数字藏品属于非法集资，就要看其是否符合非法集资的四个特征：非法性、公开性、社会性、利诱性。从实际操作模式来看，数藏平台一般都不具有金融牌照，基本也都是通过公开的网络、微信等渠道，向社会上不特定的投资人来发售数字藏品的，所以一般情况下，数藏平台都会符合非法性、公开性、社会性三个特征，是否能够认定非法集资，关键在于利诱性。

据笔者观察，目前市场上很多平台其实也都存在利诱性的问题。比如，有些平台为了提高藏品销量和价格，会在发售时承诺购买一定时间后，会以更高的价格回购；有些平台为了提高某一主打款藏品的销量和锁仓量，会配套发行其他的一些藏品作为赠品，购买主打藏品后只要一直持有，那么平台就会定时将赠品赠送给投资人，投资人可以将该赠品销售变现获得收益；有些平台则会直接在投资群里，故意宣传某款藏品的暴涨前景，承诺购买该藏品后会获得高额收益等等。

上述种种情况，都有可能被司法机关认定为平台的行为具有利诱性，再结合其他特征，那么可能就会认定平台发行藏品的行为属于非法集资，那么平台的行为就有可能涉嫌非法吸收公众存款罪。

（二）集资诈骗罪

集资诈骗罪与非法吸收公众存款罪同属于非法集资犯罪，两者的核心区别，在于集资诈骗罪具有非法占有的目的。司法机关在认定非法占有目的时，并不单纯以行为人的供述来认定，更多情况下，是以客观情况来推定行为人的主观目的，并结合行为人的供述来综合认定。

在数藏平台的运营中，如果平台方发售数字藏品的行为具有非法集资的特征，同时还有如下一些行为的，便有可能被司法机关认定平台方具有非法占有的目的。比如，发售之后短期运营便马上关掉平台；投资人入金后平台以各种不合理的理由限制投资人出金，甚至直接没收投资人的藏品；平台在发售时承诺会对藏品IP进行运营，以提高藏品价值，但实际却什么工作都不开展；平台虚构暴涨前景，但运营中仅将小部分发售金额用于平台运营，其他金额均被运营方私分，导致投资人购买藏品后暴跌亏损等等。

如果平台的行为符合非法集资的特征，同时又具有上述一些行为，但很有可能被司法机关推定为主观上具有非法占有的目的，从而认定集资诈骗罪。

（三）诈骗罪

在笔者看来，诈骗罪是目前市场上数藏平台最有可能涉及的刑事风险，所有的数藏平台对此都应当予以高度重视。

诈骗罪的特征，是行为人虚构事实或者隐瞒真相，骗取他人财物。今年以来，新平台越开越多，但投资人数量有限，新的平台为了抢人拉人气、提高销量、赚取交易手续费，不仅在宣传上极尽能事，在拉抬藏品的价格方面也是无所不用其极，很多手段实际上已经符合了诈骗犯罪的特征。

以作者接触过的一些平台为例，很多模式都存在比较大的问题。比如，有些平台实际发售藏品的数量大大多于宣传数量，营造发行量比较小、供不应求的假象，等投资人抢购后价格暴涨时，平台暗中出货；有些平台或者平台员工私下运营多个账号，在这些账号中倒买倒卖，造成某藏品交易火爆、价格看涨的态势，等投资人入场时高价出货；有些平台通过后台篡改数据，虚构一些价格或者销量排行，或者虚构某藏品暴涨数百倍的假象，诈骗投资人入局；有些平台在针对某款藏品举办一些合成、投资的活动时，会安排人提前买入，在活动中高价卖出；有些平台则把目光盯上了投资人的交易手续费，通过不停的举办活动，诱使投资人不停的买入卖出，平台便可不断的收取高额的交易手续费，而投资人最终亏损严重等等。