ETHDenver 2023 会议背后的 VC 观察

主持人：Chloe，Foresight News

嘉宾：Evans（Arcane Group Partner）、Joshua（Antalpha Investment Manager）、Elaine（Waterdrip Capital Investment Director）、Yinghao（SevenX 投资总监）

整理：Peng SUN，Foresight News

主持人：今天第一个话题想请 4 位嘉宾聊聊 ETHDenver 之行的个人感受，分享一些参会期间遇到的趣事和见闻，我们请 Evans 先做一下分享。

Evans（Arcane Group Partner）：我 24 号到了 Denver，今年跟去年比起来少了很多噪音。去年在 Denver 的新项目基本是以 DeFi、NFT 为主要叙事。对于主要的几个 ETHGlobal 项目，投资人聊完就会做第二次投资，属于一个相对来说热度比较高且 FOMO 程度比较大的一次会议。

今年的话，我能明显感觉到来 Denver 的都是经过一波大浪淘沙之后活下来的资本与项目方。我去了 ZK DAY 和一些大的会议，基本上都是一些在行业里面就做了很久的 DeFi 项目，或者是近两年比较火的 ZK 项目，比如 Scroll、StarkWare 等等。整体来说，我们关注的方向在这一次 Denver 会议上并不多，因为我们主要还是侧重游戏和娱乐方面。活动期间我们注意到大基金关注点还是研发为主，我们跟 Polychain 的朋友开玩笑说现在大多数 VC 在看 ZK 项目，但其实 VC 投资人并不掌握 ZK 知识，这就是 ZK 投资方面的情况。

总体来说，这次参会比较愉快，大部分时间还是在跟以前的 VC 做一些连接，我了解比较多的还是游戏方面的进展。

Joshua（Antalpha Investment Manager）：Antalpha 几个同事在 2 月 19 号就已经到了 Denver，因为 Antalpha labs 在 22 号组织开营 HackerHouse。一共有 10 个 Builder 通过面试，进入 HackerHouse。这是 Antalpha 第一次以机构身份在海外进行这样的尝试。特别惊讶的是，我们来了之后发现是很受一些 Builder 欢迎的。刚刚 Evans 说到今年跟去年相比少了很多噪音，我也有同感。今年据说有 2.5 万人参会，但去年是今年的两到三倍。可能是因为进入熊市，更多人回归到 Builder 进行参会，分享自己项目的状态。

Elaine（Waterdrip Capital Investment Director）：我的丹佛之行可以分为上、下两部分。上部分主要是 3 月 2 号 ETHDenver 主会场之前，前几天都在参加周边活动。最受瞩目的有两场周边活动，分别是 Interop 和 ZK Day。这两场都是以开发者的小组讨论为主，开发者与投资机构对于比较硬核的或是技术生态的项目比较感兴趣。我没有具体参加 Interop，但是据说有很多是 Cosmos 生态的。我们基金和我个人比较看好 Cosmos 生态以 IBC 为基础的 App Chain，可能会有更多新的 App Chain 出来。第二个就是 ZK Day，去年有很多二层 ZK Rollup，以及以零知识证明为底层技术的项目，它们也在参加 ZK Day。刚刚 Evans 说到很多机构是没有 ZK 知识的，因为 ZK 与密码学还是比较难看懂的。所以，开发者也非常少，能投资的也比较少，目前的 ZK 项目估值非常高。

后面的周边活动也看到很多关系比较密切的基金，他们在办一些自己投资组合的讨论会。比如，一些亚洲基金会办一些周边活动，交流各自的投资项目或募资。总体来说，从去年 FTX 爆雷到今年上半年为止，一级市场的投资比较紧，没有很多开放式投资。但是这一次，开发者很乐于跟机构聊他们在做的事情。在周边活动中，我聊到的一些项目主要是以 DeFi、SocialFi、NFTFi 为主，基本上是偏 DeFI 与应用层为主的项目。整体来说，周边活动里没有遇到很多特别想投、特别有意思的项目。

下部分就是 3 月 2 号到 3 月 5 号的 ETHDenver 主场，可以看到围绕着以太坊生态的主要项目、明星项目，包括去年已经融资了的项目，他们今年都是因为已经拿到融资了，所以今年就有钱做事。我们去年没有投上，跟他们聊下来会觉得有点可惜。去年没有及时去跟进，有些投资还是错过了，不知道未来是否能够跑出来。这些赛道的一些项目主要包括基础中间件、API、开发者工具或者是给到未来的应用。所以，我们认为，如果去年是很多 Layer1 在抢占用户，那么以太坊生态就更多是在做垂直市场，这方面有很多工具和安全公司，一是让大家更好地承载 Web2 的用户，二是告诉大家我们未来怎么样把安全做得更好，三是开发者未来怎样才可以更加简单高效地开发。

这两天通过了以太坊最新的账户抽象（AA）协议标准，这也是一个利好，所以有很多人开始聊一些未来搭建在 AA 上面的基础设施，这是目前大家在聊的一些话题。

我自己也跟其他的一些开发者去组队，报名了这次的 Build Box 的黑客松，抱着去尝试、理解怎么去玩的心态，所以主要是报的 Chainlink 的。同时，我也在主会场跟一些开发者聊天，做了一些简单的调研，目前在会场里面的开发者很多是刚从 Web2 进入 Web3 的，他们从 24 号到现在会接受很多的教育。同时，他们也会跟现场的导师去交流，尝试做一个可以开发方向。很多开发者做过很多的项目，他们是随机组队的，可能是一方面来拿赠款，另一方面是跟开发者交流。