空投卷王的期待：Layer2之夏

摘要

本篇热点报告主要复盘了 Arbitrum one 发行代币后整个 Layer 2 生态的现状，得到以下结论：

Arbitrum 的空投带来了造富效应，引发了 Layer 2 交互热潮，尤其是 zkSync 和 StarkNet。ZkSync 的 gas 消耗在过去一周上涨了 82% 。Goerli ETH 测试币价格上涨。

中国用户对空投情有独钟，过去一个月，google trends 排名第一。

其它 Layer 2 测试网项目，包括 Scroll、Base、Linea 将成为后起之秀。

由于 Ordinal 协议的 BTC NFT 的火爆，BTC 二层生态开始受到瞩目，以 Stacks 为首的二层项目开始蓄力。

二层技术和生态还需不断完善，真正 Layer 2 之夏要到 2024 年。

1. Arbitrum 空投下的狂欢

2022 年 3 月最令人兴奋的事情无疑是 Arbitrum 的空投，$ARB 价格也符合大家的预期，稳定在$ 1 ~$ 1.5 附近。根据官方空投规则， 625, 143 个地址获得空投资格，空投供应量超过 1 b，每个地址平均获得 1, 859 个$ARB，价值约为$ 24, 167 ，这无疑带来了一大波财富效应，且交互成本不会超过$ 10 。自发布空投规则后，Arbitrum One 的 TVL 一路上涨至今已达到$ 2.25 b，占据整个 layer 2 生态的 66.86% ，唯一地址数也超过 400 万，空投当周活跃用户数达到了 1.38 m。即使在空投和发币结束后，Arbitrum 的链上活跃度也要高于其它公链及以太坊主网。

图 1. Arbitrum 每周活跃地址数（来源：dune, @Henrystats）

Arbitrum 的空投带来了一些有趣的现象：

（1 ）Arbitrum 的空投规则并没有有效的屏蔽女巫地址。这导致某些个人和团体获得了巨额的财富，有 1007 个合约地址也收到了空投，总数约 100 万，并且空投规则无法有效防止以下四种类型的女巫：

地址少于 20 个的女巫；

通过交易所、跨链桥接、智能合约存取款的女巫；

快照后具有明显的 NFT 或资金归集行为的女巫；

在其他链上具有明显批处理行为的女巫，如 OP，以太坊。

（2 ）由于财富效应，大批用户涌入其它未发币的 Layer 2 项目做交互，尤其是 Layer 2 四大天王项目剩下的 zkSync 和 StarkNet，甚至 Goerli 测试网的项目也吸引了用户的涉足，Goerli ETH 测试币开始有了价格。

图 2. Goerli ETH 价格曲线（来源：Tradingview）

（3 ） Layer 2 交互频繁，ETH gas 燃烧，ETH 稳定通缩。ZkSync 的 gas 消耗在过去一周上涨了 82% ，达到了 1003 枚 ETH。

图 3. ETH 供应及燃烧情况（Mar.1-Mar.30, 来源：ultrasound.money）

（4 ） 中国用户对空投情有独钟。从 Google trends 上看，中国在 zkSync 的搜索量在过去一个月排名全球第一。

图 4. 过去一个月 zkSync 热度区域排名（来源：Google trends）

（5 ） $ARB 代币发行后，FDV 达到$ 1.5 B，Arbitrum 的主流生态市值下降，链上活动本周也回到了发币前的状态。现阶段行业仍处于熊市，发币利好出尽后，可能就是利空。链上资金又迅速转移到新的叙事中。

表 1. Arbitrum 发币后生态市值变化

图 5. 各公链 3 月活跃地址数曲线（来源：nansen.ai）

2. 以太坊二层的空投机会