一文讀懂DeFi協議Elixir Protocol：顛覆傳統做市模式

近年来，DeFi 的兴起使加密交易量从 CEX 转向 DEX，不论是用户还是机构都更重视 DEX，但不可否认 CEX 在加密中的重要性，绝大多数日常加密交易都发生在 CEX，即使是 DeFi 原生 token 仍然需要 CEX 对来获得预言机，以进行去中心化借贷、永续 Swap 等功能。

而做市是 DeFi 的重要部分，当前的做市合约会要求项目方提供给金融实体一定数量的 token，以换取其 CEX 对的流动性供应。做市商同意在至少 90% 的合同期限内为订单簿提供高流动性，作为回报，他们可以获得项目总 token 供应的 2-5% ，长远来看，将如此多的 token 交到一个实体手中最终会对 token 价格行为造成决定性的走向，甚至是毁灭性性的打击，损害投资者、用户和项目本身。

今天为大家介绍的项目 Elixir Protocol 颠覆了这种传统做市模式，Elixir Protocol 是一种独特且创新的 DeFi 协议，允许项目为其中心化和去中心化交易对获取流动性，成本节省达 99% ，改善项目民主化和去中心化的同时提高了社区一致性和透明度。

Elixir 做市

做市是指通过买卖 token 来提供加密市场流动性以维持市场效率和深度，在 TradFi 中，做市商通常是投资公司，他们承担持有特定证券一定数量股份的风险，以促进其交易。同时寻求从买卖差价之间的差价中获利。做市商是加密市场的重要组成部分，因为它确保始终有流动性可供寻求买卖 token 的交易者使用。

通过 Elixir，项目现在可以获得比中心化平台提供的更好的交易对做市，还可以确切地看到他们的流动性是如何被提供的，从而为所有参与者释放完全的透明度。

Elixir CEX 做市

在做市上，Elixir 部署了最先进的市场中性算法（market neutral algorithm），Elixir 使用 Avellaneda & Stoikov 算法的变体（这是最著名的做市商算法之一）以提供严格的买卖差价并加深 token 对的订单簿流动性。Elixir 通过两种方式为协议提供了一种更便宜的方式来确保 CEX 上的流动性：债券和流动性挖矿。

债券

Elixir 的债券允许项目从社区购买 Elixir LP token，从而使该项目的中心化交易平台 token 币对能够永久做市，该过程也被描述为「购买流动性」。

创建债券的步骤是：项目为债券设定参数，包括债券硬顶、奖励金额和交换期的持续时间，还得选择他们希望将流动性部署到的交易平台和特定 token 对。在创建和启动债券后，Elixir 协议将处理其余部分，该项目将开始为他们选择的中心化交易对进行算法做市。

用户角度来看，用户向绑定合约贡献 50/50 的流动性（50% LP token， 50% USDT），并获得 LP token 作为回报，然后可以将这些 token 换成 100% 的债券原生 token。通过 Elixir 的债券购买流动性对项目方和用户来说都是双赢的。项目可以获得永久流动性，而用户则可以获得 LP token，这些 token 可以兑换为债券的原生 token，并获得额外百分比的奖励 token。而 Elixir 协议利用该协议拥有的流动性，通过 Elixir 基金会做市。

流动性挖矿

Elixir 使项目可以通过流动性挖矿激励用户为其中心化交易对提供流动性，通过 API 将他们的个人交易账户连接到 Elixir，用户可以在他们从实际做市中获得的任何利润之上获得补贴的 APY。这个过程被描述为加密资产的「租赁流动性」。

项目激励流动性挖矿的过程很简单，用户可以在 Elixir 的前端选择所需的交易平台，并确认将向其提供流动性的特定 token 对。Elixir 为大多数主流交易平台提供支持。此外，他们可以为流动性挖矿活动添加 token 奖励并设置 token 排放的期限。token 奖励将按照流动性提供者对池所有权的比例等分配给流动性提供者。

从用户的角度来看，他们可以通过 Elixir 前端的 API 来连接 MetaMask 和交换账户。他们可以查看所有可用的流动性挖矿活动或按他们有资格参加的活动进行选择，按交易平台支持和 token 余额进行过滤。

Elixir DEX 做市

Elixir 的主动流动性供应极大地提高了 DeFi 生态的资本效率：对于 DeFi CLOB 和集中流动性 AMM 而言。

链上 CLOBs

Elixir 将主动算法做市的概念应用于链上构建的 CLOB（中央限价订单簿）。该协议能够在这些平台上为特定 token 对做市，就像在 CEX 的订单簿上做市一样。在链上构建 CLOB 基础设施的 DeFi 协议可以将 Elixir 集成到他们的后端，允许用户为交易对提供流动性，用户增加的流动性减少滑点，收紧买卖价差，并且降低波动性。