DeFi保险赛道全景及代表协议

作者：Catarina Urgueira，编译：LlamaC

DeFi 经历了多起数十亿美元损失的安全事件，导致人们对其核心价值主张渐渐失去信心。但是减轻 DeFi 风险的保险解决方案，对于确保DeFi 可以被广泛的采用至关重要。

本保险系列深入研究了以下协议：

Nexus Mutual、Unslashed、InsurAce、Risk Harbor、Ease.org、Sherlock、Tidal Finance、InsureDAO、Neptune Mutual、Bridge Mutual、Cozy Finance、Bright Union 和 Solace

保险市场概况

虽然 DEX 和借贷占 DeFi 锁定价值的大部分，但保险只占总价值的不到 1%。然而，随着 TVL 的增长，智能合约漏洞或其他攻击媒介的潜在危机也会相应增加。保险解决方案类似于传统金融市场中的安全网，繁荣的解决方案会促使投资者、个体用户和机构放心地参与链上市场。

行业先驱 Nexus Mutual 自推出以来一直主导着保险市场，占 TVL 的 78% 以上，但在 DeFi 整体 TVL 中仅占0.15%。剩下的保险市场是分散的，Nexus 之后的三个协议约占 TVL 的 14%。

尽管全球的传统保险市场非常庞大，预计未来几年也将出现显着增长，但 DeFi 保险行业已成为区块链行业中一个微小但非常有前途的分支。随着 DeFi 保险行业的成熟和升级，我们可以期待更多的创新，新协议不断涌现，现有协议不断完善其产品以满足 DeFi 用户的需求。

DeFi 保险如何运作？

DeFi 保险不是从中心化机构获得保险，而是允许个人和企业通过去中心化的流动性池来确保他们的资本免受风险。作为交换，保险提供者从支付的保费百分比产生的锁定资本中赚取利息，从而在保费和协议的风险之间建立关联。

覆盖提供者将他们的资金投资比协议风险更高回报的资金池。这意味着个人根据他们对潜在风险发生概率的估计来交易事件结果。如果保险公司承保的协议遭受负面事件，例如黑客攻击，则涵盖该协议的资金池中的资金，会补偿购买针对该特定事件的保险用户。

在多个参与者之间集中资源和分散风险是处理具有重大财务影响的异常或极端事件的有效策略。一个共同的资金池可以用更少的资金覆盖许多倍的风险，为处理大规模问题提供了一个集体机制。

参数保险在 DeFi 中的流行是由于其自动化和透明的机制。具有预设参数和来自预言机的实时数据的智能合约，可以根据这些参数实现自动理赔。这种自动化加快了索赔流程，提高了效率，并降低了人为偏见或错误的可能性。

任何人都可以参与的能力、链上操作的透明度、通常被强调为去中心化保险系统的主要优势。随着 DeFi 的持续增长，对保护用户资金的解决方案的需求变得越来越重要。

DeFi 保险进化

去中心化保险的概念可以追溯到区块链技术的早期。第一个去中心化的保险平台 Etherisc 于 2017 年在以太坊上推出，提供了一个点对点的保险市场，用户可以在没有传统保险公司的情况下，买卖航班延误和飓风损失等通用保单。

随着 Nexus Mutual 的推出，DeFi 保险的转折点出现在 2019 年，这是第一个专门为 DeFi 生态系统构建的保险协议。它在全权委托的结构下运作，这意味着董事会（所有通过 KYC 验证的 Nexus Mutual 成员）可决定所有索赔付款。Nexus Mutual 最近发布的 V2 版本促进了链上风险市场的创建，允许其他公司建立和共享加密原生和现实世界的风险，例如责任、灾难、财产和网络保险。建立在这个版本之上的协议可以在不需要用户完成 KYC 要求的情况下提供他们的服务，这增加了平台风险管理解决方案的可访问性。

在 Nexus Mutual 之后，许多协议相继推出，来应对该领域仍然存在的挑战。

2020 年 11 月，InsurAce 推出，提供零保费定价（超低保费）、无 KYC 要求和基于投资组合的多链解决方案。

Unslashed 随后于 2021 年 1 月推出，提供各种风险的保险，并允许任何人成为资本提供者，并从保费保单、金融产生的利息和 USF 资本采矿计划中获得回报，增加保险的可用资本。

同月推出的 Bridge Mutual 提供无需许可的保险池创建、基于投资组合的保险范围，以及使用稳定币承保保单以换取诱人收益的能力。2021 年 12 月，它发布了具有资本效率改进的 V2、允许用户同时为多个项目承保保险的杠杆投资组合，以及允许项目和个人向 Project X Coverage Pool 贡献 X 代币的功能 Shield Mining，以便增加池的 APY 并吸引更多的流动性。它还引入了资本池，这是 Bridge Mutual 的投资部门，将未使用的资本投资到第三方 Defi 协议中，并为金库和代币持有者创造收入。