深度解读：SEC起诉币安文件背后的意图与故事

美国证券交易委员会（SEC）对 Binance 及其 CEO 赵长鹏（CZ）以及其他两家子公司 BAM Trading Services（"BAM Trading"）、BAM Management US Holdings Inc.（"BAM Management"）进行起诉，指控上述被告违反美国证券交易规则。

起诉文件长达 136 页，内容涉及多维角度，并有一些乍看之下难以理解的部分，本文，Odaily星球日报将对全文中的重要部分和一些易被错过的要点进行深度解读，并试图分析文字背后的信息和 SEC 对币安和加密行业的理解，与本次监管行动的真实意图。

速览重点：（如此前已看过监管文件要点可跳过阅读本文前两部分）

美SEC于美国当地时间6 月5 日起诉币安及其CEO赵长鹏，声称其“处理客户资金方式不当”及“欺骗监管者和投资者”

此外，SEC声称币安混合“数十亿美元”客户资金，并秘密将其转至一家名为Merit Peak Limited的独立公司，该公司由币安创始人赵长鹏控制。

诉讼文件中提到，被列为证券的加密货币包括但不限于 BNB、BUSD 以及以下各种加密资产：SOL、ADA、MATIC、FIL、ATOM、SAND、MANA、ALGO、AXS 和 COTI。

Odaily曾报道的SEC对币安违法行为的总结：

币安无视联邦证券法律和其对投资者的保护。

币安提供未经注册的证券销售。

币安欺骗投资者，具有操纵性交易的特征。

币安逃避美国监管，引用币安COO的话说，“我们永远也不想要币安被监管。”

币安和赵长鹏声称BAM Trading独立控制Binance.US平台，但实际上在背后操控。

币安声称币安主体不会对美国客户服务，但是却背后帮助高净值美国客户绕开地理限制（3 月的起诉案件也是基于这一原因）。

币安将数十亿美元的客户资金混合，并秘密将其转至一家名为Merit Peak Limited的独立公司，该公司由币安创始人赵长鹏控制。这是受监管的美国交易所无法做到的。

币安利用洗牌交易（又称虚拟交易，Wash Trading）故意拉高Binance.US的平台交易量。

币安未根据证券法进行相关资产的披露。

速览证监会的诉求：

证监会寻求的最终判决如下：

（a）永久禁止被告继续违反被指控违反的联邦证券法；

（b）命令被告偿还其非法所得，并附加预判利息；

（c）永久禁止被告及其控制的任何实体直接或间接地利用跨州商业工具或手段：

（i）参与任何未经注册交易的证券发行、购买、报价或销售，包括任何加密资产证券；

（ii）以非注册交易所身份从事任何证券交易，包括任何加密资产证券；

（iii）以非注册经纪人或交易商身份从事任何证券交易，包括任何加密资产证券；以及

（iv）以非注册清算机构身份从事任何证券交易，包括任何加密资产证券；

（d）对被告处以民事罚款；以及

（e）根据需要为投资者的利益采取适当或必要的衡平救济措施。

证监会理解不了中文中的“打太极”，从而声称赵长鹏面对监管实行了“太极计划”

证监会在诉讼文件中列出了数条赵长鹏和币安逃避美国监管的证据。其中，证监会提到Binance.US的建立是为了隔离币安主体遭受美国监管的风险，并声称这是赵长鹏和币安顾问的“太极计划”（The Tai Chi Plan）。据笔者猜测，这很可能是证监会从某些中文信源中无法理解中文语境下的“打太极”是什么意思，从而错误地理解这一主体隔离计划的名字叫做“太极”。

证监会还提到，币安顾问希望这一“太极实体”建立后应该“发布一份长而详细的Howey测试（确定资产是否为证券的测试）资产评估框架……以展示Howey测试的复杂性”，然后与SEC展开对话，讨论“成立或收购经纪/交易商或替代交易系统（ATS），并不期望成功，仅仅是为了暂停潜在的执法行动。”

证监会在诉讼文件中甚至加粗引用了币安CCO的非正式原话，“老弟，我们就是在美国运营一家的 TM 的未注册交易所啊。”