将十余种代币明确归为证
L1大战落幕 垂类L2开启新纪元
作者:Zixi.eth;编译:SevenUp DAO
摘要:
下个cycle可能不再会有L1公链大战,取而代之的可能就是L2公链大战。我非常看好General L2和垂类L2 以下分析:所有的L1都有不可能三角的问题,即没办法同时做到去中心化,可拓展性和安全。所有的L1在2018-2020,2021-2023都想解决这个问题,事实是没人能够都做到这三点,必须要做到Trade Off。
当人们意识到L1的方向出现了问题后,以色列制作了第一个Layer2 Starkware。L2就是项目方运营节点,自己造一个“链”,一个batch里面有多笔交易,把多笔交易打包成一个单笔交易提交给L2在L1的合约,该合约就会在L1执行,随后主链确认L2交易,这样就能做到快+便宜,并且安全上和去中心化还能继承L1。
2022年Celestia提出了模块化区块链的概念,即区块链应该分成4部分,Execution执行,Settlement结算,Consensus共识和DA数据可用性。其中Execution和DA是最值得重点关注的对象。这两部分承担了最上层(执行)和最底层(存档交易)的业务。
先把时间拉回到2017-2018年,当时的投资标的多是ethereum fork chain,当时的盛况无需多言,但是为什么能红极一时?这和新资产类型ERC20的发行IEO IDO相关,任何人都可以无许可的发行新资产让市场认购,这是当时牛市的导火索。当时赚钱的标的是L1(eth fork)以及各类新资产的交易平台。
2020-2021年,投资标的除了Ethereum competitor,还慢慢有了defi和gamefi为代表的dapp,并且新资产类型NFT也能算是流量的进入入口之一。在这个赚钱并存活下来的标的是L1(eth competitor)以及各类资产的交易平台(除了上述的各类cexdex,还有NFT的交易所,各类衍生品交易所也开始做大做强)
我们再看一个有意思的现象,这点感谢唐老板对我的启示@toyeduck。我们回看上个cycle中跑出来的L1,当时看他们上币前的最后一轮融资会觉得很贵,但是经历一个牛熊以后,再对比一下现在的估值,还是会觉得当时的估值多么的便宜。
但是这句话有幸存者偏差。
为什么上个cycle里面赚钱的是L1呢?因为:
1.大家确实想用不同的方式来解决以太坊的可拓展性;
2.各类共识方法的创新;
3.大家想要创立出自己的生态角度;
4.疫情导致的放水导致资金冲向了故事能够讲的最宏大的赛道;
5.当时的以太坊的生态还不够具备绝对的统治力。
从General L1来看,我把它们定义成大而全,最宏大的叙事的L1,每个人都是Eth killer,每个人都想做出自己的生态。即使是最后一轮投,甚至是发币之后一级半投,即使放到现在的估值,都是两倍以上,如果能在高点卖掉(而且能卖掉,因为解锁了),倍数相当高,是最优解
从L1 as a service来看,这看起来是一个比L1更大而全的故事,但是问题会出现在:
1.比L1更考验团队建设生态的能力
2.token捕获价值能力很差(cosmos的token就是纯空气,polkadot的卡槽拍卖也被吐槽了很久)。但还是能赚不少,而且即使最后一轮上车,也有两倍以上的收益,但整体天花板相对较小。
从垂类L1/L2来看,这更细分,确实从天花板等角度来看,均劣后于上述选项,但当时没做出来的原因在于:
1.当时没有模块化的思路
2.本质上还是做了一个L1,还是要重新搞vm资金用户和开发
3.性能还是相当辣鸡,完全没办法支持企业级金融或者是消费端的mass adoption。
但当势来时,收益会极其明显。
下个cycle的公链大战会是L2大战
但是下个cycle我认为可能会出现不一样的情况,例如ethstorage和xxxx(卖个关子),一个是解决了以太坊上数据存储的问题,另一个是做到极致的执行层,从而支持消费级应用以及服务于企业级的高性能衍生品/现货交易所。目前一直没有mass adoption,是因为区块链根本不适合做mass adoption吗?
不一定是,尤其是从金融端考虑,区块链或者说分布式技术非常适合做交易的mass adoption。如果能够造出一个很快的执行层即一个很快的垂类layer2,web2的开发者,尤其是中国的开发团队,很可能在上面能造出新范式。
在这两个cycle里面已经证明了以太坊的不可撼动的地位,公链大战还会在这个cycle复现吗?我觉得不会。原因来自于:
1.开发(3w开发者);
2.用户(30-40wDAU);
3.资金(30B TVL);
4.充分的迭代和更新,我们在三年的时间里面已经确认了Rollup,模块化,DA等方向。因此下个cycle的公链大战会是L2大战。