探寻TinyTrader，如何帮助新兴衍生品平台打造成熟的Web3产品体系并实现盈利增长

随着Web3金融行业的发展，新兴衍生品的交易量正在从早期占比小于 50% ，一路飙升。虽然现货市场也不断展现出极强的增长力，但相对于衍生品市场的增长速率还是相对慢了很多。时至今日，Web3衍生品市场交易量全然占据主导地位，截止 5 月底，衍生品市场交易量（2 万亿美元左右）占比已经超过了 78 %。

加密市场仅仅经过了十几年的发展，相对于传统金融，该领域整体体量仍旧十分微小，这意味着其仍旧有着巨大的发展空间，而根据目前的发展趋势看，新兴衍生品市场也将占据更强势的主导地位。

加密资产现货、衍生品月度交易量对比图 （图源：CCData 官方推特）

头部衍生品平台虹吸严重，新兴平台发展举步维艰

新兴衍生品市场目前主要包含两部分，即期货和期权 ( Futures & Options ) ，前者伴随着Web3行业早期的发展就已经面向市场，并在 2018 年以后逐渐形成规模。目前，新兴期货市场主要以永续合约产品为主，在 5 月比特币期货交易量约为 7909 亿美元。其中 Binance、OKX、Bybit、Kucoin 几个主要的衍生品 CEX 交易体量，始终占比 90% 以上。另外一个趋势是，几个主要头部的平台在期货领域的交易量以及占比，仍旧处于上升趋势。

比特币期货交易量，图源 （https://www.theblock.co/data/crypto-markets/futures）

而作为Web3衍生品市场的另一大板块期权市场，整体的起步较晚且与期货交易体量对比悬殊，目前该板块 5 月比特币期权交易量约为 198 亿美元。以期权为最大卖点的 Deribit ，其比特币期权交易在细分赛道中占据了约 80% 左右的市占率，除了 Deribit 外，Delta、OKX 在期权领域的交易占比正在稳固提升，但该板块同样头部效应严重。

比特币期权交易量，图源（https://www.theblock.co/data/crypto-markets/options）

而去年一份来自于 Jump Crypto 的调研报告显示的数据，加密期权板块交易量仅占现货交易量的很小一部分（小于 2% ） ，而在美股市场，这个占比是 3500% ，这意味加密期权赛道有望在未来的几年中不断地爆发。

通过对市场的观察我们不难发现，衍生品赛道头部平台占据了市场的主要交易份额，持续的盈利能力，也进一步促进了其对新交易用户的虹吸。虽然加密衍生品赛道是一个潜力板块也是新的市场机会，但在头部平台的持续影响下，新兴衍生品平台的发展通常举步维艰。

我们看到，多数新兴平台的症结在于有限的技术水平与市场认知，进一步表现在产品创新与市场运营策略等诸多方面的不足，而难以与头部平台形成差异化竞争，这也直接导致其获客以及实现盈利困难，再加之外部市场以及政策上的影响（合规等），最终陷入恶性循环。

当然，对于新兴衍生品平台来说也并不是没有机会，近年来兴起的白标交易所赛道，正在为新兴衍生品平台带来破局的新曙光。白标交易所服务并不属于新的行业板块，比如早前 FTX、Chainup、B2B roker 等都曾推出了交易所白标服务。而随着交易所领域，尤其是衍生品领域的叙事、竞争方向的改变，以 TinyTrader 为代表的更具创新型的白标服务商，也正在被打开知名度。通过白标平台入局交易所领域的竞争，也正在新的赛道共识。

那么白标服务商，如何帮助新兴平台获得增长与盈利？

本文将以第一性原理，对衍生品平台进行深度的剖析，并进一步对 TinyTrader 这样的白标交易所，对新兴交易平台在增长、盈利上的潜在增益，进行深入探索。

衍生品合约平台成新布局刚需，新晋者如何破局？

商业的本质是赚取收益， 虽然获利可能并不是唯一目的，但它一定是维持商业可持续的最重要的因素之一。所以对于衍生品平台，最重要的就是如何通过自身的产品来持续的获得收益。