SignalPlus波动率专栏(20231011)：通胀预期下降，BTC/ETH中远端IV出现下滑

受到地缘冲突以及美联储官员最近一系列鸽派言论的影响，市场大量买入美债避险，美债收益率全线跌超 10 个基点。美股实现三连涨，纳斯达克指数盘中涨超 1% ，收涨 0.58% 。本周四（12 Oct 08: 30 pm UTC+ 8）将发布美国消费者价格指数（CPI）数据，预期调查结果显示长期通胀预期的中位数可能下降 0.2% 至 2.8% 。

Source: SignalPlus, Economic Calendar

隐含波动率方面，BTC/ETH 中远端 IV 再度出现下滑；ETH 短天期波动率大涨，以 13 Oct 为高点（+ 4.8% Vol）拉高了前端整体水平，使得其两周内的 IV 反超 BTC。

Source: Deribit （截至 11 Oct 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

交易方面：首先关注到，由于近期 BTC 价格下滑，十月底 28000-C 在今日遭到交易员大量平仓（OI -1.54 K BTC）并把 Short Call 的 View Roll 到了年底 29000-C 上（OI + 1.11 K），构成了三角价差策略；其次， 24 Nov 上一笔客制策略在卖出 30000 vs 34000 Call Spread 的基础上拿出了部分 premium 用于购买尾部 22000 Put，在市场中性或是下跌时都能获得盈利，收益曲线参考下图：

Source: SignalPlus, Smart Dealing

ETH 方面，期权链上 24 Nov 买 Call 的热情由 1700 c 下移到了 1650 c，该期权今日共有 61.76 K ETH 买入，OI 增长 72.44 K；反观十月底 1700 c 却遭到大量平仓抛售，净卖出 26.39 K ETH，OI 减少 33.58 K。

Source: Deribit Block Trade

Source: Deribit Block Trade

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