快鹿集团400亿诈骗案
Matrixport:2024上半年加密市场的六个预测
原文作者:Matrixport 分析师 Markus Thielen
原文编译:吴说
摘要
在 2024 年上半年,加密行业将有五个微观事件和一个宏观事件,这些事件可能对行业产生积极影响,可能会推高比特币的价格。
到 2024 年 1 月,我们预计美国证券交易委员会将批准比特币 ETF,预计交易将于 2 月或 3 月开始。
稳定币发行人 Circle 可能于 4 月份在股市上市。
虽然 FTX 中标的消息可能会在 2023 年 12 月宣布,但我们预计该交易所将在 2024 年 5 月或 6 月投入运营。FTX 预计将在 12 个月内恢复其前 3 大交易所的地位。
上述三个事件和比特币减半周期预计将为接下来的一年提供健康的动力。
尽管将其视为重要的上行催化剂具有挑战性,但以太坊的 EIP-4844 升级计划于 2024 年第一季度进行。
这也与美联储可能在 2024 年年中降息相吻合,因为市场定价显示,美联储将在 2024 年 6 月首次降息。
如果通胀再次下降,下周美国的 CPI 数据可能会引发比特币的又一轮上涨。我们预计比特币将试图突破最近 3.4 万至 3.5 万美元的交易区间。突破 36, 000 美元可能会推动比特币走向下一个技术阻力位 40, 000 美元,到 2023 年底可能达到 45, 000 美元。随着美国交易时间内买家的稳步增加,以及比特币突破的持续尝试,我们可以看到价格在本月底(和年底)反弹。圣诞老人行情随时可能开始。
图表 1:比特币正试图突破更高的价位——目标是 4 万美元,甚至可能达到 4.5 万美元
2024 年美国上市比特币 ETF 的预期潜在影响
在 2024 年上半年,加密行业将有五个微观事件和一个宏观事件,这些事件可能对行业产生积极影响,可能会推高比特币的价格。2023 年,加密资产表现强劲,表现优于大多数其他资产。我们的基本价值主张在于在美国上市的比特币 ETF,具有注册投资顾问(RIA)的潜力,主要通过 ETF 管理 5 万亿美元的资产,将比特币作为多资产投资组合的基石。仅仅 1% 的配置就会导致 500 亿美元的比特币流入。
图表 2:精选资产年初至今的表现
到 2024 年 1 月,我们预计美国证券交易委员会将批准比特币 ETF,预计交易将于 2 月或 3 月开始。稳定币发行人 Circle 可能于 4 月份在股市上市。虽然 FTX 中标的消息可能会在 2023 年 12 月宣布,但我们预计该交易所将在 2024 年 5 月或 6 月投入运营。上述三个事件和比特币减半周期预计将为接下来的一年提供健康的动力。尽管将其视为重要的上行催化剂具有挑战性,但在 2024 年第一季度,以太坊的 IEP-4844 升级计划将进行。与此同时,美国联邦储备委员会可能在 2024 年年中降息,因为市场定价显示,美联储将在 2024 年 6 月首次降息。当宏观流动性从利率见顶驱动的顺风转变为通过降息提供双倍流动性时,就会出现这种情况。
我们的年终价格目标从雄心变为可实现
一年前,我们发布了一份题为“比特币可能在 2024 年 3 月反弹至 63160 美元”的报告。在报告中,我们认为,理想的比特币购买机会在历史上出现在下一个减半之前的 14-16 个月,即 2022 年 10 月下旬,当时比特币的交易价格约为 20, 000 美元。然而,正是我们在 2022 年 12 月 2 日发布的报告《在宏观经济的推动下,比特币可能在 2023 年达到 2.9 万美元》,根据我们对美国通货膨胀率将下降并为加密市场提供大量流动性的预期,该报告预计比特币将上涨 70% 。
从那时起,通货膨胀确实大幅下降,虽然以太坊收入数据等加密货币基本面一直疲软,但随着我们进入 2024 年,加密货币市场的上行势头可能会重新加速。一个月前,市场进入了另一个拐点,这可能为第五次牛市的持续提供足够的推动力。当我们发布报告时,我们在 2023 年 2 月 3 日设定的 2023 年年底目标为 45, 000 美元,这一目标显得雄心勃勃,因为当时比特币的交易价格为 22, 500 美元。然而,随着行情走高接近 40, 000 美元的水平,这个价格目标可能是可以实现的。