概览加密融资趋势：DeFi为融资最多的类别

原文作者：THOR HARTVIGSEN

原文编译：Luffy，Forsight News

融资在加密货币和传统市场中都发挥着重要作用，因为它是项目通过向私人投资者和基金出售股权来筹集早期资金的一种方式。虽然普通投资者通常无法获得这些机会，但出于多种原因，了解行业融资情况是有所帮助的。例如，在分析代币经济时，了解项目是否通过私募向投资者出售代币是重要信息。

过去几年，随着新加密项目和协议吸引了大量资金，融资格局发生了显著变化。今天的报告将涵盖过去几年的融资情况，并深入探讨今年融资的细节。

风险投资和天使投资可以分为不同的阶段：

Pre-Seed

种子轮

A-E 轮

战略投资

仅在 2023 年，就有 617 个项目从 1957 名独立投资者那里完成 641 轮融资，累计融资金额总计 55.8 亿美元，最常见的轮次是种子轮。

融资情况概览

在 2021 年牛市之前的几年，从参与融资的独立投资人数量来看，大多数融资相当集中。随着行业的成熟，越来越多的投资者在这个领域寻求机会。 2021 年和 2022 年初，我们看到由于「单边上涨」的价格表现和低利率，加密项目获得了令人难以置信的资金。很明显，加密货币的这一时期已经结束， 2023 年的累计融资金额仅略高于 2019 年和 2020 年。

在融资方面，a16z、Paradigm 和 Jump Crypto 等某些公司通过积极主导多轮引人注目的融资，并从看似取之不尽口袋中拿出大量现金而声名鹊起。大多数大型投资都是在行业生机蓬勃的时候发生的。

这期间哪些类别获得的资金最多呢？如下图所示，DeFi 投资占这一时期融资总额的 29% 。一些较大的 DeFi 投资案例包括 Li.Fi、M^ZERO 和 Radiant。此外，游戏也是热门类别，其中大部分投资发生在 2021 年和 2022 年。但是直到今天，它仍然是获得资金最多的领域之一。

另一个受美元风投欢迎的类别是 Layer 1 区块链。Layer 1 代币引领了 2021 年的牛市，其中一些代币获得了超过 100 倍的回报。下图显示了 2021-2023 年 8 个最大的 Layer 1 区块链融资情况，其中 NEAR、Aptos 和 Solana 名列前茅。最近筹集资金的项目包括 Celestia 和 Sei，他们也榜上有名，但与 2021 年牛市中推出的区块链项目相比，这些项目的筹集金额要低得多。

请注意，这不是这些 L1 项目的估值，而是他们从投资者那里筹集的美元金额。

2023 年的融资

正如上一节中提到的，最受投资者欢迎的轮次是种子轮。这可以归因于高投资回报率，因为具有良好市场契合度的可靠产品已经多次证明其估值可以达到天文数字，足以让投资者相信这是一种可行的投资策略。

时势艰难，因为 2023 年的市场状况不如前两年，流动性难以获得，投资者不愿意承担额外风险。大多数项目获得资金的范围在 100 万至 1000 万美元之间，只有少数成熟的项目筹集到 5000 万美元或更多。

今年成功吸引大量资金的老牌企业有哪些？如下图所示，这些包括 LayerZero、Worldcoin、Scroll 和 Eigenlayer 等。值得注意的是，他们多数都是区块链基础设施，要么是跨链桥、链，要么是隐私协议。

尽管没有进入今年最大融资名单，但 DeFi 项目仍然是最受风投和私人投资者追捧的加密货币领域。 Binance Labs 大力投资 DeFi 的一个例子，今年投资了 Pendle、Radiant、Helio 等。

下面，让我们来看看今年下半年发生的一些有趣的投资。

 2023 年下半年的 L1 融资

Sei