BTC期权未平仓合约达到约
2024年加密叙事展望与投资指南
原文作者:Kyle
原文编译:深潮 TechFlow
随着即将进入 2024 年,我的核心投资组合现已完全配置。这篇文章是关于我如何看待 2024 年发展的观点。我会尽我所能在这篇文章中尽可能地表达我对投资的看法。但这篇不是财务建议,只是关于我如何看待 2024 年加密货币发展的一种洞察。
如果你没有提前做计划,那你的投资会是失败的
过去几个月,我们已经看到比特币终于打破了在 15 k 到 32 k 之间将近 500 天的震荡时间,现在每个人都在期待牛市。
但正如我在推特上最喜欢博主的 0x_Kun 所说:
制作投资计划,遵循投资计划。因为当行情变差时,你会知道该怎么做。
因此,这篇文章的核心是深入讲解我的 2024 年计划。这篇文章分为两个主要部分:
我如何看待 2024 年的发展
我认为哪些叙事会表现良好
第一部分: 2024 年的大牛市案例
我投资时总是喜欢自上而下的方法:首先是宏观,然后是微观。因此,这里是我认为最重要的驱动牛市的关键叙事是:
比特币 ETF
利率降低
比特币减半
还有很多其他较小的因素 - 比如总统选举年,中国的刺激政策等。但我相信这前面 3 个提到的因素是最重要的,这三个因素对我的投资组合影响最大。如果你要担心每一个小因素,你就永远不会做交易。
我接下来喜欢列出一系列可能的发生的事件,并为每个事件发生的概率做预测。我认为,投资最明智的是确定周期将如何在更长期的基础上发展。
情景分析
在我们深入情景之前,让我解释一下我对我列出的关键叙事的一些基本假设。
BTC 减半是确定的
在所有这些情景中,我相信比特币减半不一定立即意味着价格上升。
从上面的图表中可以看出,比特币的减半总是在牛市之前,但比特币减半从来不是牛市直接的催化剂。在减半和价格的上升之间总是有延迟。
利率削减是看跌的
降低利率是会带动比特币价格下跌的。
其次,我相信利率削减是看跌的。就像减半一样,它们是牛市之前发生的事件,但当降息发生时,对行情是利空的。
说完这些,我们可以分析我认为的 5 种情景。
这轮牛市可能和过往不一样?
市场会 5 种不同的走势。所有走势在每一件事发生上都有不同的表现
情景 1 - 最佳情况,但可能性最小
情景 1 是 2024 年到 2025 年的牛市,价格持续上涨。对于这种情况没有太多解释需要。
情景 2 - 比特币 ETF 通过后下跌,也不太可能
比特币 ETF 创造了一个局部顶部,然后下跌,直到某个时间点之后才出现上升。现在,如果你以前关注我的话,你会知道我曾谈论过 ETF 通过是会让价格下跌的,因为 BTC 是在该事件预期发生时上涨的。那时,没有人认为这是比特币 ETF 通过会下跌,每个人都只是为了抢在比特币 ETF 正式通过前买入。
我的立场已经改变,现在每个人都在谈论 ETF 是会导致下跌,我认为这将成为比特币 ETF 会带来巨大的价格波动。
情景 3 - 利率削减是看跌的,最有可能
与传统金融市场相比,加密货币还没有真正存在那么长时间。当我们看到比特币如何在高利率下的表现时,我们只有一个时间点可以看 - 2019 年。
2019 年与我们现在面临的情况惊人地相似。我相信这是最有可能的事件:我们在 2024 年的某个时候因利率削减看到一个局部顶部,然后开始几个月的下降,再然后进入我们有史以来看到的最大牛市。
ETF、减半、利率削减主要是为更大的牛市搭建长期的舞台。2024 年的绝对不是简单上涨。
情景 4 - 减半是看跌的,不太可能
我不需要再多说了 - 这与情景 2 类似,只是减半会提前出现顶部。
情景 5 - 价格只下降;也不太可能
如果价格一直下降,这可能会让整个市场措手不及,我不认为这会发生。
情景 6 - 局部顶部,但之后反弹