Web3从业者良心法律合规指南——在外面一定要保护好自己

作者：Will 阿望，Chris 初焱

架构在公链上 Web3 项目一诞生就是全球化的，能够覆盖到更广泛的全球市场，但从法律合规的角度，也带来了全球不同司法辖区的监管挑战，如美国监管和加密巨头的神仙打架就是全球化运营下监管挑战的典型。

置身于华语区的 Web3 从业者，必然与中国这个强监管司法辖区存在诸多连接点，那么就非常有必要了解中国监管对于虚拟货币的定位及红线。此前和加密律师 Chris 在 LXDAO 做了一场“Web3 从业者在加密世界如何保护好自己”的分享，反响热烈，就像三支所说的那样：“我认为这是任何一位 Web3 从业者都需要来听的一场分享”。

分享链接：https://www.youtube.com/watch?v=U1luOPzMUjU

我们觉得非常有必要将分享内容整理成文，本着“良心”特质，希望能够帮助到广大 Web3 从业者在保护好自身的同时，把控好项目的整体风险。本文将定位于中国的虚拟货币监管角度，来梳理 Web3 从业者（个人、开发者、项目方）在加密世界的合规操作路径。

一、虚拟货币在中国的定位、监管红线

1.1 虚拟货币在中国的定位

自比特币进入监管视野开始，中国就采取了严格谨慎的监管态度。2013 年 12 月 3 日，中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，直接否定了比特币的货币属性——不是由货币当局发行，不具有法偿性和强制性等货币属性，并不是真正意义的货币。

从性质上看，比特币应当是一种特定的虚拟商品，不具有与货币等同的法律地位，不能且不应作为货币在市场上流通使用。可以说这是中国对虚拟货币监管的基本原则，一直延续至今。

1.2 虚拟货币的监管红线

中国对于虚拟货币的监管红线，可以依据中国人民银行等十部委于 2021 年 9 月 15 日发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》（“924 通知”），核心内容包括：

（1）虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，如比特币、以太币、泰达币等虚拟货币非官方货币，不具有法偿性，不能作为货币在市场上流通使用。

解读：这条是自 2013 年以来定下的监管红线。

（2）虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，一律严格禁止，构成犯罪的依法追究刑事责任，内容涉及：开展法定货币与虚拟货币兑换业务、虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等虚拟货币相关业务活动。

解读：这是在 2017 年九四公告禁止代币融资的基础上，进一步明确虚拟货币相关业务为非法金融活动，在中国境内一律受到严格禁止，涉及提供法币交易、现货交易、衍生品交易、交易所、代币融资（ICO）、代币交易中介等服务并促进虚拟货币发行流通的业务主体。

（3）境外交易所向中国境内居民提供服务属于非法金融活动。

解读：这促使众多交易所及 Web3 项目将组织架构以及业务转向海外，并且完全停止中国区业务的经营，不再对 IP 来自中国的用户，或者持有中国护照的用户提供服务，以规避来自中国监管的风险。

（4）中国境内居民投资虚拟货币风险自担，若投资行为涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的，需承担法律责任。任何法人、非法人组织和自然人投资虚拟货币及相关衍生品，违背公序良俗的，相关民事法律行为无效，由此引发的损失由其自行承担；涉嫌破坏金融秩序、危害金融安全的，由相关部门依法查处。

解读：公民在中国境内投资虚拟货币并没有说属于违法犯罪行为，但监管部门对此的态度是风险自担。在司法实践中，很多自然人之间或法人与自然人签订的涉及虚拟货币交易等经营行为都被认定为违背 924 通知所维护的金融安全及市场秩序等公序良俗，从而导致合同无效。对于无效的民事法律行为，很多判决中都会依据双方的过错去分担责任。

二、强监管下的跨境架构

2.1 开发在内，经营推广在外的跨境架构

在中国强监管背景下，就造成了 Web3 项目将组织架构以及业务转向海外，并且完全停止中国区业务的经营，不再对 IP 来自中国的用户，或者持有中国护照的用户提供任何服务，以规避来自中国监管的风险。

一般情况下，项目方会将管理人员以及市场推广人员放在海外（如香港、新加坡），针对海外市场。同时出于成本以及现实情况的考虑，项目方会将开发者“留守”在中国境内，为项目提供技术开发的支持，或者通过境外外包合作的模式，开展业务。