福布斯：加密帝国DCG的困境与救赎

原文作者：Nina Bambysheva，福布斯

原文编译：Luffy，Foresight News

Barry Silbert，Digital Currency Group 创始人

2022 年 5 月，Terra 崩溃后的多米诺骨牌效应迅速重创了整个加密行业。之后的一年内，Celsius Network、BlockFi、Voyager Digital 和 FTX 都提交了破产申请，曾经风光无限的加密货币首席执行官要么被送上法庭，要么被关进监狱。现在，随着比特币突破 40000 美元，加密行业似乎终于走出了寒冬。

对于 Barry Silbert 和他位于康涅狄格州斯坦福的 Digital Currency Group（DCG）来说，Terra 崩溃的影响就像流沙一样。他的 Genesis Global Capital 借贷部门于今年 1 月份申请破产保护，但该集团庞大的投资组合中仍拥有 200 多家公司，其中包括加密货币矿商 Foundry 和数字资产交易所 Luno，以及皇冠上的明珠 Grayscale Investments（全球最大的比特币基金，资产规模为 270 亿美元，费用率为 2% ）。尽管比特币价格上涨，但 Grayscale 旗舰产品 GBTC 相较于比特币现货仍有 11% 的折价。上个月，DCG 将旗下的新闻网站 CoinDesk 出售给由纽约证券交易所前总裁 Tom Farley 领导的加密货币交易所 Bullish，具体金额未公开。

Silbert 的加密寒冬还在继续，这位前亿万富翁面临着一系列严重的问题：

纽约州总检察长 Letitia James 寻求禁止 DCG 和 Genesis 在纽约开展业务，作为对涉嫌通过以下方式欺骗投资者的惩罚：试图掩盖与新加坡 Three Arrows Capital 倒闭有关的超过 11 亿美元的损失，这家加密货币对冲基金是最大的 Genesis 借款人之一。

加密货币交易所 Gemini 总裁 Cameron Winklevoss 也指控 Silbert 和 DCG 对 Gemini 储户进行欺诈。 彭博社援引知情人士消息称，联邦调查局、证券交易委员会和州官员正在调查这些指控。

Genesis 指责母公司将其视为「事实上的」金库，而没有适当的公司控制。它要求 DCG 在 2024 年 4 月之前偿还于 2023 年 5 月到期的逾 3.2 亿美元贷款。根据 11 月 28 日提交的拟议破产计划，DCG 已同意新条款。

许多 Genesis 债权人拒绝了 DCG 8 月份提出的最新复苏建议。新计划允许 Genesis 以多种理由起诉 DCG。 DCG 表示此类指控毫无根据，而 Genesis 则表示宁愿和解，也不愿在法庭上追究其前母公司的责任。

纽约民事诉讼中提到的欺诈指控包括 Genesis 的资产负债表上可疑的 11 亿美元 10 年期票，该期票来自 DCG，Genesis 将其标记为流动资产。

哥伦比亚商学院兼职教授、专注于区块链的 Zero Knowledge Consulting 执行合伙人 Austin Campbell 表示，「FTX 更像伯尼·麦道夫 (Bernie Madoff)，但如果这些指控属实，DCG 可能更像安然 (Enron)。」

DCG 否认欺诈指控。 「该期票代表 DCG 在 2022 年 6 月 Three Arrows Capital 违约后出手帮助 Genesis，」一位不愿透露姓名的公司发言人通过电子邮件告诉福布斯。「DCG 同意承担 Genesis 借给 Three Arrows Capital 的 11 亿美元无担保贷款，该贷款的回收情况过去和现在仍然高度不确定。 DCG 没有收到任何现金、加密货币或其他形式的本票付款，并且在没有义务的情况下承担了 Genesis 在 Three Arrows Capital 上的损失风险。」

该发言人补充说，用于援助 Genesis 的期票机制是由 DCG 的「财务和法律顾问以及我们会计师的意见」。

Silbert 和 DCG 还坚称，他们配合了纽约总检察长的调查，对这些指控「措手不及」，他们称这些指控「毫无根据」，并将 Genesis 的指控描述为「误导性」。尽管如此，大量的诉讼和索赔仍未解决，时间站在 Silbert 一边。

至于 Gemini 声称 DCG 对交易所储户进行欺诈的说法，DCG 在 1 月份的一份声明中表示，「这是 Cameron Winklevoss 逃避责任的接口，他是 Gemini Earn 运营的全权负责人，是他向客户推销该产品。」

比特币去年上涨了 157% ，而 Silbert 庞大帝国背后的许多数字资产的价值可能增加了数十亿美元。例如，比特币矿商最近几周股价飙升，Marathon Digital 今年迄今上涨了 356% 。 DCG 的矿业公司 Foundry 如今的市值高达 30 亿美元。鉴于其丰富的资产，DCG 的表现已经比 Terra 崩溃的其他受害者要好得多。

一直关注此案的投资咨询公司 Lumida Wealth Management 首席执行官 Ram Ahluwalia 表示，目前 DCG 面临的最大威胁似乎是纽约的诉讼，这可能迫使 Silbert 放弃 Grayscale。 「纽约州总检察长试图禁止 DCG 在该州经营证券和大宗商品业务，」Ahluwalia 说道， 「从法律上来说，他们将被要求停止各种业务。」

Ahluwalia 补充道，如果 James 获胜，DCG 将无法在纽约开展业务，这可能很快就会成为一个更广泛的问题：其他州也可能采取类似的行动。