加密监管谜题的东方解法：币安、地缘合规与明日世界

原文作者：Twone, Fangting, Lauran, K, zhoumo

原文来源：Uncommons

一、聚光灯下的监管：币安事件背后的政策地形

1.1 重罚之下的隐忧

2023 年，币安（Binance）及其创始人赵长鹏（Changpeng CZ Zhao）的命运似乎进入了一场无法避免的漩涡。这场始于 2018 年的调查，最终在 2023 年达到了一个重大的转折点。

年初，美国国会的审视眼光转向了这家全球最大的加密货币交易所。伊丽莎白 · 沃伦（Elizabeth Ann Warren）等参议员的质疑不仅聚焦于币安的财务透明性，还涉及了一系列更深层次的合规问题。3 月，美国商品期货交易委员会（CFTC）对赵长鹏及币安提起了重大诉讼。此后不久，美国证券交易委员会（SEC）也紧随其后，以 13 项重磅指控对币安提起诉讼。CFTC 和 SEC 对币安进行起诉的理由包括：

CFTC 指控币安违反《商品交易法》和 CFTC 规定，非法向美国人提供和执行商品衍生品交易，且未遵循防止恐怖主义融资及洗钱活动的基本合规程序。

SEC 指控币安涉嫌经营欺诈网络、利益冲突、缺乏透明度以及规避法律行为。

随着调查的深入，Binance.US 的高级团队成员开始离职，这似乎预示着有一场更大的风暴正在酝酿。到了夏天，币安在荷兰的牌照申请失败，法国也开始对其展开调查。进入秋季，情况愈发严峻。币安被迫停止接受英国新客户，其全球影响力和业务范围受到限制。金融犯罪执法网络（FinCEN）作为美国财政部的一个部门，负责监管金融交易，以防止和打击金融犯罪，包括洗钱和恐怖主义融资。它与美国司法部（DOJ）合作，对币安进行调查和监管。

11 月，赵长鹏最终承认在美国反洗钱法方面的罪行，并同意支付 43 亿美元的罚款和没收款项，以了结美国司法部和其他联邦机构对币安的长期调查。币安与 DOJ 和 FinCEN 达成的认罪协议中，币安作出了一系列前所未有的合规承诺，这包括建立新的程序来处理政策、程序和内部控制、客户和第三方关系、反规避控制等多个方面的改进，以应对严格的监管要求。他辞去了首席执行官的职位，由 Richard Teng 接任。

虽然赵长鹏是一名生长于中国的工程师，并且币安交易所最初是在中国境内成立，但由于币安迁移了自己的运营总部并在全球范围内进行运营，加上公司结构相对隐秘，使得中国难以准确界定和追诉币安的法律责任。而通过币安事件的脉络梳理，我们不难发现，美国拥有广泛的长臂管辖权，这使得它能够对在其境内进行业务或影响其市场的外国实体施加法律影响，即便这些实体的运营地点并不在美国境内。

也许这场法律风波已经暂时按下结束键，但已经有隐隐的担忧在蔓延：

谁，会是下一个币安？

1.2 监管之牢，监管之镜

早期的比特币贡献者和密码学先驱 Hal Finney 曾说过：“比特币是第一次有一个不可审查的金融机制出现在世界上。”加密货币在抗审查方面的革命性本质，与币安事件中涉及的合规性和自由流动的货币之间的张力形成了鲜明对比。

2008 年全球金融危机后，对传统金融体系的不信任推动了比特币的诞生。比特币作为第一个去中心化的数字货币，其设计初衷之一就是通过区块链技术提供一个不受中央权威控制的金融系统。在比特币之后，以太坊的推出在 2015 年成为了这一时期的里程碑。以太坊不仅是一种数字货币，更是一个允许智能合约和去中心化应用（DApps）运行的平台，极大地扩展了区块链技术的应用范围。新兴的加密货币和技术，增强了整个加密领域的抗审查特性。它们为用户提供了更多选择，使得资金转移和信息交换更加难以被中央化机构控制。这一时期，加密货币开始被更广泛地用于跨境支付和避税，引起了全球金融监管机构的关注。

随着加密货币的普及和应用领域的扩大，反洗钱（AML）和用户身份验证（KYC）成为监管的焦点。例如，美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）开始密切关注加密货币交易所和 ICO（首次币发行）活动，确保这些活动符合现有金融法规。各国对加密货币的立法也开始出现显著差异，这增加了加密货币市场的不确定性和复杂性。

作为全球最大的经济体，美国对加密货币的监管态度被认为是全球监管趋势的风向标。在美国，加密货币监管由各机构在联邦层面进行管理，包括证券交易委员会（SEC）、商品期货交易委员会（CFTC）、联邦贸易委员会（FTC）、财政部（通过国税局（IRS））、货币监理署（OCC）和金融犯罪执法网络（FinCEN）。同时，加密货币销售的监管取决于交易是否被视为州或联邦法规下的证券销售，或者根据州法律被归类为货币传输，这将在联邦层面将卖方归类为货币服务业务（MSB）。此外，CFTC 还监督被归类为商品的加密资产的市场操纵问题。