加密货币15年简史：在泡沫相伴的路上，寻找成熟应用

原文作者：polynya

原文编译：深潮 TechFlow

时间来到 2023 年底，各家媒体和机构纷纷开始了对新一年的展望和期待。

但在展望未来的同时，也不要忘记来时的路。

在年末这个时间点上，回溯简短的加密历史脉络，或许会有新的发现。

加密货币已经出现了 15 年，现在它已经是一个有价值且成熟的领域。不同的市场周期，加密货币都在探索着不同的领域，在这篇文章中，将主要介绍我个人对加密货币各个市场周期的看法。

2009-2013 ：支付、储备资产和价值储存

比特币的第一个推动力有两个方面。第一个是数字支付或数字现金，第二个是新的储备资产。后者吸引了无政府主义者、无政府资本主义者、末日论者和「奥地利经济学家」。这些人对比特币将成为新的全球标准资产有着宏伟的幻想。这和 60 年代坚信战争仍在进行并且必须为皇帝而战的日本帝国士兵一样荒谬。世界已经发展了，现代货币政策在引领人类文明最繁荣和创新的时代方面取得了巨大成功。事实上，这些令人难以置信的进步使比特币的出现成为可能。

然而，更大的问题是，当前的全球货币体系需要重大的主观投入，而这对于公共区块链的客观排他性来说是不可能的。COVID-19 疫情是一个很好的例子，当时全球经济一夜之间停摆。所谓的「比特币标准」实际上会导致全球经济崩溃，除了最富有的 1% 之外的所有人都将陷入贫困。考虑到疫情的规模，全球人民在这次疫情中相对安然度过是值得称赞的，这比前几个世纪需要数十年甚至一个世纪才能恢复的大流行要好得多。当然，这远非完美 - 2022 年的通货膨胀相当严重，可能还需要几年时间才能稳定到 COVID 前的水平 - 但总的来说，我们在宏观经济学方面做得越来越好。

另一方面是支付——这吸引了更多的科技和互联网先驱。当时，数字支付仍然是一个巨大的潜在市场。然而，比特币存在一些重大问题——高波动性、缺乏可扩展性以及不良的用户体验。与此同时，金融科技快速迭代。亚洲处于领先地位，如今，有多种支付应用程序提供免费、即时交易和完美的用户体验。印度尤其拥有一个理想的解决方案，它结合了全球标准 (UPI)，其数百个应用程序和数千家银行可以在其之间无缝互操作。事实上，UPI 正在印度以外地区得到采用。加密货币在支付领域仍然占有一席之地，但我们将在下一节中讨论这一点。

在这个时代的末期，大多数人都很清楚，无论是全球储备资产还是支付都不现实 - 但有另外一个东西是现实的，即一种替代性、非主权的价值储存。可以说，这是一种新时代的数字黄金。这是非常成功的，直到今天仍然是比特币的第一大用例。

2013-2018 ：探索加密应用

2011-12 年左右，大多数正在开发的「山寨币」都是「比特币杀手」。但一个新的类别正在出现——如果区块链不仅仅用于金钱，会怎样？

起初，这产生了特定于应用程序的区块链。我知道的第一个是 Namecoin。 2014 年，我们推出了 BitShares，它开创了多项新技术和新功能：

有委托的权益证明

去中心化交易所

Meme 和 NFT

算法稳定币

用户发行资产

交易自由，TPS 高；以高系统要求为代价，因此与比特币不同，可验证性和去中心化程度较低

后来，BitShares 代码库被分叉为 Steem，后者将区块链扩展到了社交网络。当然，事实证明这是不可持续的。

然而，这个时代的突破性创新是 2014 年的以太坊白皮书。它列出了几乎所有最终能够找到持久的产品市场契合度的应用程序。应用特定区块链的主要问题是维持持久的经济安全性。事实上，几乎所有 2012-14 年间的 L1 都已经贬值，而且经济保障也非常有限。他们之所以没有不断受到攻击，唯一的原因就是这些幽灵锁链上没有任何东西可以攻击。

以太坊为这个问题提供了一个优雅的解决方案，让应用程序开发人员在以太坊上部署，而不是用自己的安全预算启动自己的区块链。这导致了区块链生态的巨大繁荣，远远超出了以太坊 2014 年白皮书中规定的范围。

这一切在 2017-18 年的 ICO 狂热中达到顶峰，但事实证明， 99% 的应用在区块链上毫无意义。

在这个时代，比特币作为一种替代的价值储存手段，建立了强大的产品市场契合度。也许最重要的事情是「区块大小战争」。最终，「小区块」比特币获胜，强调了最终用户可验证性的必要性。到了这个时候，大玩家们也意识到，比特币的第一用例，替代性价值储存，实际上并不需要可扩展性。因此，不妥协去中心化和安全是明智的。

2018-2021 ：寻找超越替代性存储价值的产品和市场契合度