Pantera Capital：对2024年加密市场的6大预测

原文标题：《 6 Predictions for Crypto in 2024: Panteras Paul Veradittakit》

原文作者：Paul Veradittakit

原文来源：coindesk

原文编译：Kate, 火星财经

过去的一年证明了区块链领域有能力从最恶劣的外部条件中恢复过来。从今年年初的「加密寒冬」开始，加密空间的整体市值增长了 90% ，达到 1.69 万亿美元，比特币从 2023 年 1 月的年度低点 1.6 万美元增长到 12 月的 4 万多美元，增长了一倍多。

这篇文章是 CoinDesk「加密 2024 」预测包的一部分。

在 2023 年，我们继续感受到 2022 年重大崩溃浪潮的一些余震，最引人注目的是 11 月的 FTX 审判和判决以及币安认罪协议，以及 3 月份在银行业危机期间 USDC 稳定币的短暂脱钩。与此同时，我们继续看到该领域的突破，包括 3 月份以太坊的 Shapella 升级到完整的权益证明网络， 7 月份裁定 XRP(主要) 不是证券，PayPal 的 PYUSD 稳定币的推出以及 8 月份 Grayscale 在比特币现货 ETF 方面战胜美国证券交易委员会，以及新颖的代币化社交体验的先驱，例如 Friend.tech 的崛起。

因此，我们对未来的道路充满乐观，进入 2024 年。以下是我对 2024 年加密行业的主要预测：

1. 比特币的复苏和「DeFi Summer 2.0 」

2023 年，比特币卷土重来，比特币的主导地位 (比特币占加密货币市值的比例) 从 1 月份的 38% 上升到 12 月份的 50% 左右，使其成为 2024 年最值得关注的生态系统之一。至少有三个主要催化剂推动其在明年的复兴：( 1) 2024 年 4 月第四次比特币减半，( 2) 预计机构投资者将批准几只比特币现货 ETF，以及 ( 3) 可编程功能的增加，包括基础协议 (如 Ordinals)，以及第 2 层和其他可扩展层 (如 Stacks 和 Rootstock)。

在基础设施层面，我们相信我们将看到比特币 L2s 和其他可扩展性层的激增，以支持智能合约。比特币生态系统应该围绕一到两种图灵完备的智能合约语言进行整合，其中最有力的竞争者包括 Rust、Solidity 或比特币原生语言 Clarity 的扩展。这种语言将成为比特币开发的「标准」，类似于 Solidity 被认为是以太坊开发的「标准」。

我们还看到了比特币可能出现的「DeFi 夏季 2.0 」的基本面。Wrapped BTC (WBTC) 目前的市值和总锁定价值 (TVL) 约为 60 亿美元，因此 DeFi 对比特币的需求显然是巨大的。今天，以太坊的市值为 2730 亿美元，其中约 10% 是 TVL( 280 亿美元)。随着比特币 DeFi 基础设施的成熟，我们可能会看到比特币 DeFi 总锁定价值 (TVL) 从目前的 3 亿美元 (市值的 0.05% ) 上升到比特币市值的 1-2% (按当前价格计算约为 100 - 150 亿美元)。在这个过程中，许多以太坊的 DeFi 实践可能会被转移并「归化」到比特币上，例如最近兴起的 BRC-20 铭文和诸如巴比伦 L2 中的质押等想法。

比特币 NFT，比如那些刻在序数上的，可能在 2024 年也会越来越受欢迎。由于比特币具有更高的文化认可度和 Meme 价值，web2 品牌 (如奢侈品零售商) 可能会选择在比特币上发布 NFT，类似于 tiffany 与 Cryptopunks 合作在 2022 年发布「NFTFi」吊坠系列。

2. 为新的消费者用例代币化的社交体验

Web2 已经从社交转向金融，而 Web3 正在从金融转向社交。2023 年 8 月，friend.tech 在 Base L2 上开创了一种新的代币化社交体验形式，用户可以买卖他人 X (Twitter) 的分割「股份」。在 10 月份达到了 3 万 ETH TVL(当时约为 5000 万美元) 的峰值，并激发了几个「山寨项目」，比如 post.tech。看来那个 friend.tech 通过将 Twitter 的个人资料金融化，已经成功地为 SocialFi 领域开创了一种新的代币经济学模式。

在即将到来的一年里，我们期待在社交领域进行更多的实验，代币化 (无论是可替代的还是不可替代的代币) 在重塑社交体验方面发挥着关键作用。可替代代币更有可能是积分和忠诚度系统的新形式，而不可替代代币 (NFT) 更有可能作为个人资料和社会资源 (如交易卡)。两者都可以在链上交易，并参与 DeFi 生态系统。

Lens 和 Farcaster 是两个领先的 web3 原生应用程序，将 DeFi 与社交网络集成在一起。像 Blackbird 这样的项目还将推广特定垂直行业 (如餐馆) 忠诚度计划的代币积分系统，使用稳定币支付和代币回扣的组合来重塑消费者体验，在功能上提供信用卡的链上替代方案。

3. 增加 TradFi-DeFi「桥」，如稳定币和镜像资产

2023 年，加密领域发生了许多法律诉讼，包括该行业的几次高调胜利，例如 XRP 裁决和灰度 ETF 诉讼的胜利，以及 Binance 和 FTX 的金融欺诈得到了伸张。与此同时，机构对比特币和以太坊的兴趣和潜在 ETF 批准也大幅增加。