BTC 现货 ETF 获批倒计时，401k 养老金跃跃欲试

撰文：Cheryl Winokur MunkCNBC

编译：秦晋，碳链价值

退休储蓄者如果想尝尝比特币的滋味，但又不想直接持有这种加密货币，那么他们很快就可以获得他们一直渴望的机会。

1 月 10 日是美国监管机构决定是否允许现货比特币交易所交易基金的最后期限，该基金将试图跟踪比特币的实时价格。

这种 ETF 在散户投资者中的受欢迎程度还有待观察，但包括全球最大的贝莱德公司在内的 10 多家资产管理公司正在努力使他们的现货比特币 ETF 申请获得批准。业内人士预计，在这些产品上市后，不仅是高风险交易者，退休储蓄者也将有更多机会通过公司的 401（k）计划或个人 401（k）计划（如果适用）以及自我指导的个人退休储蓄计划，将加密货币作为一种资产投资类别。

这是向比特币和加密货币主流化迈出的一大步。投资者将有更多的选择，Bitcoin IRA 首席税务官 Chris Kline 表示，「Bitcoin IRA 允许退休储蓄者在退休账户中投资 60 多种加密货币。」

现在，人们对比特币的兴趣很高。这种加密货币在经历了令人沮丧的 2022 年之后，今年涨幅超过 150%，比特币 ETF 现货交易竞争也帮助推高了比特币的价值。但比特币仍是一种极不稳定的资产类别，它反对者和信徒同样多。

近年来，许多大型养老基金都将加密货币作为一种资产类别。根据 2022 年特许金融分析师协会（CFA Institute）的投资者信托研究，94% 的州和地方养老金计划都有一定的加密货币风险敞口。美国最大的 401（k）计划管理机构富达投资公司（Fidelity Investments）在 2022 年秋季首次增加了比特币基金选项，让那些能够承受加密货币风险和波动的员工在公司发起的 401（k）计划中投资比特币。

以下是那些认为加密货币作为一种资产类别具有长期潜力的退休储蓄者需要了解的现货比特币 ETF 的潜在用例。

在退休账户中拥有加密货币的选择有限

据业内专家称，根据美国劳工部 2022 年的指导意见，许多雇主对于在 401（k）中提供加密货币一直犹豫不决。

由于在 401(k)s 和 IRA 等退休账户中持有加密货币的选择有限，如今大多数人都在退休账户之外持有加密货币。许多人采取自我托管的方式，或者使用 Coinbas 或 Gemini 等交易所。例如，富达（Fidelity）和 Betterment 的非退休账户也提供了选择。

因此，退休储蓄者要想在退休账户中持有加密货币资产，通常需要找到一家允许加密货币投资的自主供应商，而且这家供应商的名单也很有限。不过，业内专家表示，一旦现货比特币 ETF 获得批准，预计会有更多的供应商允许比特币 ETF 的存在，退休储蓄者也会有更多的选择以这种方式进行投资。

如果美国证券交易委员会批准了劳工部的担忧，接下来会发生什么？

华盛顿州斯波坎市哥伦比亚咨询公司（Columbia Advisory Partners）创始人、注册财务规划师史蒂文 - 拉森（Steven T. Larsen）说，如果美国证券交易委员会如预期的那样对比特币 ETF 现货给予肯定的点头，那么可能会有更多的公司决定在其 401（k）产品阵容中提供比特币 ETF。

问题是有多少人。

美国劳工部并不禁止在公司退休计划中使用加密货币，但在 2022 年 3 月的指导意见中，「对考虑使用加密货币的计划发起人提出了相当严格的要求，」Betterment 法律副总裁约书亚 - 鲁宾（Joshua Rubin）表示。

「在加密货币的早期阶段，劳工部对受托人决定让 401（k）计划的参与者直接投资于加密货币或其他价值与加密货币挂钩的产品是否审慎深表担忧」，劳工部在一份合规协助发布稿中写道。

鲁宾表示，现货比特币 ETF 可以解决劳工部概述的一些犹豫不决的问题，包括与托管、记录保存和估值有关的问题。尽管如此，一些行业观察人士表示，雇主们可能会犹豫不决，至少在最初是这样。

总部位于马萨诸塞州列克星敦的创新咨询集团（Innovative Advisory Group）的 CFP Tim Picciott 说：雇主们对于成为第一个允许这样做的人将会非常谨慎。他说，我不认为大多数人力资源部门和计划受托人都会签署协议，我认为这必须是工人们的要求。

比特币现货 ETF 可能「无处不在」

虽然嘉信理财（Schwab）和富达（Fidelity）等市场领先的托管机构不允许投资者在个人退休账户中直接投资加密货币，但它们已经在多个方面更多地参与加密货币市场，从两家金融服务巨头对一家加密货币交易基础设施公司的风险投资，到嘉信理财推出的加密货币基金。

但是，退休投资者要想直接投资，还需要与比特币 IRA、BitIRA 和 iTrustCapital 等其他供应商合作。