a16z crypto：加密投资金手指是如何炼成的？

a16z，全称为 Andreessen Horowitz（因首字母 a 和尾字母 z 之间有 16 个字母所以被简称为a16z），由两位创始人 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 于 2009 年创立。后因投中了 Facebook、Twitter、Github、Instagram、Airbnb 等多家知名互联网公司而跻身成为与红杉、基准资本等齐名的硅谷顶级风投机构。

a16z目前管理资产超 350 亿美元，投资领域涵盖人工智能、生物与医疗保险、消费者、加密货币、企业经营、金融科技、游戏及推动美国建设的公司等。a16z为不同的领域设立了专项基金，本篇文章要重点介绍的a16z crypto 就是其为加密行业设立的专项基金。

一、进军加密领域

a16z最早接触加密领域投资是在 2013 年，当加密行业还被众多传统风投质疑时，a16z就率先参与领投了 Coinbase 2500 万美元的 B 轮融资，之后更是对其进行了 7 次追投。对 Coinbase 的押注不仅使a16z在 Coinbase 上市时赚得盆满钵满，而且使其一跃成为加密投资领域的明星。

为了更好地进行加密领域的投资，a16z在 2018 年创立了一支专为加密领域设立的风险基金a16z crypto，目前这只基金总共募集了 5 次，管理资金超过 76 亿美金：

第一支基金在成立时推出，规模约 3 亿美元；

2020 年 4 月推出第二支基金，规模约 5.15 亿美元；

2021 年 6 月推出第三支基金，规模约 22 亿美元，刷新了当时加密基金的募资规模纪录；

2022 年 5 月推出了规模约 45 亿美元的第四支基金及规模为 6 亿美元的Web3游戏基金。

据悉，a16z目前正在计划为其下一个核心早期和种子期基金筹集约 34 亿美元的资金，主要投资于加密领域、生物科技和新增长风口等方向。

二、团队情况

a16z投资团队是全员合伙人制，没有层级关系，每支专项基金都会招募专业的人士做投资合伙人。

Chris Dixon 是a16z crypto 的创立者。即使 2012 年才加入a16z，但a16z在加密领域多笔重要的投资（如 Ripple、Coinbase、Dapper Labs）都是 Chris Dixon 领导的，在 2022 年其稳居《福布斯》杂志发布的“全球最佳风险投资人榜单”榜首。

在加入a16z之前，Chris Dixon 就是一位创业者和投资人，此前创立了互联网安全公司 SiteAdvisor 和技术推荐公司 Hunch，还创立了风险基金 Founder Collective，并在多家科技公司进行了多项个人天使投资。

毫无疑问，随着加密行业的蓬勃发展，Chris Dixon 已经是a16z的关键人物，与该公司的标志性创始人 Marc Andreessen 和 Ben Horowitz 一样。

根据a16z官网公开信息显示，目前其员工总数为 546 名，其中负责加密领域的人最多，共有 99 名占比 18% ，从人数占比上也可看出a16z对于加密领域的重视。同时沿袭了a16z一贯重视投后服务的风格，在这 99 人中只有 15 人专门负责投资，而剩下的 80% 左右的人负责的都是如营销、招聘、法律、技术等为企业服务的投后工作。

三、投资特点

2009 年才成立的a16z不仅在Web2押中多家知名互联网公司，摇身一变成为硅谷顶级风投机构，又在Web3投中了多家高价值企业（如 Coinbase、Opensea、Dapper Labs、Uniswap、dYdX、Lido、Yuga Labs）成为加密投资领域的风向标。a16z为何能在这两个行业都创造这样的投资战绩？

a16z crypto 作为a16z的专项基金，在投资逻辑和投资风格上也继承了a16z的风格，以下是笔者总结的几个a16z crypto 投资特点。

坚持“全天候”投资

所谓“全天候”投资就是不管市场状况和加密行情如何，都会保持持续投资。a16z crypto 也用实际行动证明着这一点，从远处看，a16z crypto 的前两支基金都是在 2018 – 2020 年的加密熊市中推出，累计管理超 8 亿美元；再往近了说，在今年这样的加密寒冬中，相比于 Paradigm 等加密基金“紧衣缩食”式的投资，据 Rootdata 数据显示，a16z近一年出手 30 多次，其中领投 11 次。

领投与追投比例高

据 Rootdata 数据显示，a16z crypto 位居累计领投机构榜首，历史领投轮次为 109 轮。

同时从a16z crypto 以往投资的知名加密项目中可看出，a16z Crypto 也酷爱追投，对于看好的项目体现出“义无反顾”的决心。

出手阔绰，“撒网”广