Cobo 神鱼｜2023 回顾与展望：BTC ETF 通过之后还需要关注什么？

来源：Cobo Global

在刚刚发布的《Cobo Argus 2023 年度回顾》中，我们回顾了 Cobo Argus 过去一年的成绩，尤其数据层面的成绩——从 2023 年到 2024 年， Cobo Argus 的 TVL 从 2442 万美金增长 2.4 亿美金，TVL 年增长达 874%。

这一次，我们将目光瞄准神鱼，作为 Cobo 联合创始人兼 CEO 对 Cobo 旗下产品 Cobo Argus 的发展历程进行了回顾，与此前发布的年度回顾不同，这是一次更偏内部视角的回顾，作为一款机构级 DeFi 资产管理工具，Cobo Argus 最初也是为满足团队内部需求而诞生的，既作为用户又作为产品发起者的神鱼是如何看待过去一年多 Cobo Argus 的发展历程；Cobo Argus 又是如何随着 DeFi 市场的不断成熟而不断迭代的；而 Cobo Argus 下一步的发展方向也必然是和 DeFi 的发展需求相伴而生的，即随着在 DeFi 中进行做市、提供流动性和套利的这类用户开始增长，Cobo Argus 也将专注为他们提供更精细的权限管理工具。

作为经历多轮牛熊的过来人，神鱼还对上一轮周期进行了回顾：上一轮周期和这一轮周期有何不同之处？呈现哪些不一样的市场特征？我们又该如何应对？

除了回顾，还有神鱼对未来的展望，包括：近来他看好的赛道和趋势有哪些？更长远一些的 5~10 年，他对加密行业的预期场景又是什么样的？

作为一家专为机构打造的安全、合规的托管钱包解决方案提供商，Cobo 一直以来都将监管和合规放在优先级极高的位置，并且认为这也是将影响整个加密行业的下一阶段的关键事件，在监管和合规的方向上，未来还有哪些事件值得我们重点关注？

最后，神鱼还分享了在过去一年间读到的印象深刻的一本书、经常阅读的一个加密媒体，以及在加密噪音中如何进行时间管理只关注重要的信息、投资时使用最多的一个工具。

采访精要：

美国财务会计准则委员会加密货币会计规则预计会在 2024 年年底生效，这会加强公司和企业持有数字资产的意愿，扩大场外杠杆功能。

备受关注的 BTC ETF 一旦通过，我们还需要关注：

BTC 之外的其它 ETF 衍生品；

一些小国的数字资产储备动向；

第三世界国家与高通胀地区及国家的加密货币日常使用情况。

上轮周期加密行业首次遭遇逆周期，以及受「永恒牛市」心态影响，泡沫消除的速度更快。

从比特币诞生之初到去年都是通胀周期，这是首次碰到逆周期，也是我们第一次体验宏观加息对行业的影响。

以太坊生态的发展属于意料之中，Solona 的火爆更多是交易侧行为，比特币生态自下而上的创新让人意外。

DePIN 赛道目前处于早期阶段，长期来看，其落地至少面临网络效应和监管两大挑战。

AI 与物联网的发展需要依赖区块链中间层和底层基础设施的发展。

加密行业未来可能会出现的一个场景是：AI、机器人、物联网设备被授予有限授权对数字资产进行交易和操作，这个阶段大概需要 1～2 个周期才能到来。

以下为采访全文：

BTC ETF 通过之后还需要关注什么？

在监管和合规的方向上，未来有哪些值得我们重点关注的事件？

第一个关注重点是 BTC ETF 的通过。

2023 年 3 月，大量北美银行跟 Crypto 的渠道被切断了，2024 年初主要关注 ETF 的通过，这会带来传统金融资金合规进入加密行业的新渠道。

2024 年我们需要关注的是，ETF 通过之后资产规模会发生哪些变化；通过之后会出现哪些基于 ETF 的衍生品；以及 ETF 通过之后资管侧在各个国家的落地和发展。

此外，我们还需要关注 ETF 通过之后，是否会从比特币 ETF 扩展到以太坊等其他币种。这种情况的发生释放了一个明显的积极信号，意味着比特币、以太坊这种大类的区块链资产已经和传统资产一样被接受，开始进入资产负债表。

此外，2024 年还有几大需要关注的关键事件：

1）美国财务会计准则委员会加密货币会计规则的生效，预计会发生在 2024 年年底，这将会对银行和企业产生比较重大的影响，意味着可以将加密资产计入资产负债表中。

加密财务准则一旦生效，企业持有的加密资产可按照实时价值计入负债资产表，可更好地反映加密资产的真实价值。这会加强公司和企业持有数字资产的意愿。

事实上，在 2021 年这一轮，已经有一些传统公司开始购买比特币和以太坊作为自有资金的持仓，但是数字资产还不能被计入资产负债表，只能以一些其他方式计算，难以实时反映公司的营收和变化。