E2M​ Research：Osmosis协议数据分析

E2M Research：Shawn ( 2023 年 10 月)

Osmosis 是一条基于 Cosmos SDK 搭建的跨链 DEX 应用链，目前已成为 Cosmos 生态中，连接最广泛，流动性最强的一条链。

1. 流动性数据

项目于 2021 年 6 月上线，此后 TVL 一直处于上升状态，于 2022 年 3 月份达到最高值，约 18 亿美元。自 2022 年中开始，TVL 也急剧下滑，至今已经降至 8000 万美元左右。

数据来源：https://defillama.com/protocol/osmosis-dex

其中 UST 最高时约 2 亿多美元：

数据来源：https://info.osmosis.zone/token/USTC

而 LUNA 最高时约 1.7 亿美元：

数据来源：https://info.osmosis.zone/token/LUNC

OSMO最高时约 7 亿美元：

数据来源：https://info.osmosis.zone/token/OSMO

ATOM最高 TVL 约 4 亿美元：

数据来源：https://info.osmosis.zone/token/ATOM

其他主要资产大致统计如下：

JUNO： 8000 万美元

STARS: 5000 万美元

AKT： 5000 万美元

SCRT: 2000 万美元

加上其他资产，其总 TVL 与 Defillama 提供的数据基本一致。

其中 LUNA+UST 总 TVL 约 3.7 亿美元，占比约 20% 。因此可以看到，虽然由于 LUNA 爆雷事件，导致 Osmosis 的 TVL 剧烈下降，但其占比并不是非常高。主要下降的原因还是由于 Cosmos 系的代币价格下跌导致的（但也存在由于 LUNA 爆雷导致大众对 Cosmos 生态的不看好原因）。

从 18 亿下降至 8000 万美元，跌幅达到了 95.6% 。对于其他主流 DEX 数据来看，

Uniswap 从 100 亿美元下降至 32 亿美元，跌幅约 68% ：

数据来源：https://defillama.com/protocol/uniswap

Curve从 250 亿美元跌至 23 亿美元，跌幅达 90.8% ：

数据来源：https://defillama.com/protocol/curve-dex

还有一个原因是 Cosmos 生态没有原生的 USDT 和 USDC 稳定币，导致其 TVL 受到币价波动影响更大。

2. 交易数据

Osmosis 的交易量在 2022 年初达到最高峰，月交易量大约 30 亿美元。随后逐渐下降， 2023 年来月交易量约为 2 亿美元左右:

数据来源：https://defillama.com/protocol/osmosis-dex

在 Osmosis 上交易将收取一定的手续费，大部分 Pool 收取费用为 0.2% 或者 0.3% ，费用目前会全部分配给流动性提供者。自 2023 年 1 月以来，月均手续费收入约为 50 万美元。

数据来源：https://defillama.com/protocol/osmosis-dex

3. 网络数据

Osmosis 是基于 Cosmos SDK 搭建的 DEX 应用链，因此我们需要分析其网络数据。

根据 MapOfZones 数据，当前通过 IBC 连接至 Cosmos 生态的链一共 62 条，其中与 Osmosis 相连的链数量最多，达到了 59 条：