Cregis Research：2023年区块链行业全景回顾与分析

一、引言

2023 年的加密货币市场展现了一种矛盾现象：尽管投资者活动表现不温不火，市场价格却出现了显著上涨。多数金融机构虽然对为加密货币用户提供服务持谨慎态度，但近期 ETF 的申请却标志着机构投资者在加密货币领域采纳上的重大进展。监管机构对市场风险发出了警告，并采取了相应的执法措施，然而司法部门对这种监管过度有所反制。与此同时，以太坊的升级使得质押资产能被提取，反而促进了 ETH 质押总量的增长。

在区块链平台方面，以太坊继续巩固其作为第一层（Layer 1）区块链的领导地位，并专注于发展以 Rollup 为核心的可扩展性策略。同时，Solana、Avalanche 和 Cosmos 等竞争性区块链通过各自独特的扩展战略逐步扩大了市场份额，其中 Solana 的集成化方法在年末取得显著成果。

在链上应用领域，尽管蓝筹借贷和交易协议表现稳定，但 Lido 等流动性质押提供商在市场上占据了主导地位。DeFi 在实物资产代币化等方面实现了实质性的发展。非同质化代币（NFT）市场经历了剧烈竞争，导致像 OpenSea 这样的平台市场份额显著下降，同时比特币网络上引入的 Ordinals 激发了 NFT 和迷因代币的增长。此外，去中心化社交协议的兴起预示着区块链应用开发的新纪元。

在这充满矛盾的一年里，区块链行业呈现了一系列引人注目的创新和增长。本文将深入分析这一年中区块链行业的核心发展和主要趋势，为读者提供一个全面而深刻的行业视角。

二、区块链平台和扩展

（一）Layer 1 

在 2023 年，以太坊继续作为基于智能合约的第一层(Layer 1)网络市场的领导者。无论是在总锁定价值(TVL)、交易量还是交易费用等方面，以太坊相较于其他基于智能合约的 Layer 1 网络，都占据了主导地位。通过观察交易费的高低，我们可以衡量用户对不同区块链网络的需求程度。显然，在 2023 年，大部分需求都集中在了以太坊网络上，这一点从其较高的交易费用中可以明显看出。

（来源：DefiLlama）

Tron 和 BNB Chain

在 2023 年，以太坊的主要竞争对手们经历了一些明显的变化。从年初到年末，Tron 的总锁定价值（TVL）增长了大约 100% ，而同期 BNB Chain 的 TVL 却下降了约 38% 。这些变化的主要原因在于宏观经济因素和监管事件的影响。例如，Tron 的 TVL 增长主要归因于稳定币用户从 USDC 和 BUSD 转向 USDT 的趋势，而 BNB Chain 的 TVL 下降则与市场的监管政策有关。

(来源：DeFiLlama)

2023 年，随着稳定币用户从 USDC 转向 USDT，以太坊在稳定币市场中的份额有所下降，相应地，Tron 获得了较大的市场份额。到 2023 年 12 月，以太坊在稳定币总供应量中的份额从年初的 62.1% 降至 51.6% 。

与此同时，BNB Chain 在 2023 年面临了一系列监管问题，包括美国证券交易委员会（SEC）和商品期货交易委员会（CFTC）的诉讼。伴随着币安美元（BUSD）的暂停，BNB Chain 上的稳定币供应量持续减少。到了 11 月，围绕币安的监管问题达到高潮，导致其首席执行官赵长鹏（CZ）与美国达成认罪协议并辞职。从 2023 年初到年末，BNB 的市值下跌超过 45 亿美元。

Solana 和 Celestia

2023 年的市场热点之一，是关于两种相反的区块链扩展方案：模块化（Modularity）和集成（Integration）。Layer 1 网络的代币价市场估值反应了其生态的健康状态，我们可以通过模块化和集成式区块链代表 Celestia（TIA）和 Solana（SOL）的历史价格中观察到，模块化区块链 Celestia 在 11 月推出 TIA 代币后一个月内市值上涨约 300% ，集成式区块链 Solana（SOL）的市值在 2023 年增长了约 800% 。