2024年牛市展望 头部机构们都怎么看？

来源：白话区块链

2024年是加密市场充满希望的一年，所有人的目光都聚焦在加密领域那些值得关注的新赛道，头部机构也是如此。各机构纷纷在开年之初公布了自家研报，从专业细致的角度展望2024，非常有参考价值。

白话区块链查阅了23家头部机构研报（包括Messari、a16z、Coinbase、MT Capital等），试图汇总并寻找”机构共识”，以提高确定性，现整理如下：

01 普遍看好的十大赛道

1）比特币生态复兴

2022年12月Ordinals（一种基于比特币的数字内容编码方式）推出后，带动铭文和比特币生态热潮。2023 年，比特币生态强势发展，比特币的主导地位 (比特币占加密货币市值的比例) 从 1 月份的 38% 上升到 12 月份的 50% 左右，使其成为 2024 年最值得关注的生态系统之一。

机构的预测也都基本上看好今年比特币生态的发展：

美国主流加密指数基金管理公司 Bitwise 预测特币交易价格在2024年将突破 80000 美元;

Coinbase认为，至少在2024年上半年，机构投资的主要焦点将继续集中在比特币上，因为ETF的通过会让传统投资者对进入这个市场有强烈需求。

其他机构的预测也都持看好态度，主要理由在于：

美国证券交易委员会 (SEC) 已经批准现货比特币 ETF，而下一个大事件4月份的比特币减半活动即将到来，供应和需求预计还将会发生重大变化；

比特币生态将在基础设施升级、可编程功能的增加，包括基础协议 (如 Ordinals)，以及第 2 层和其他可扩展层 (如 Stacks 和 Rootstock)等各协议的发展。

2）以太坊 L2 的发展

除了比特币生态之外，以太坊作为智能合约的开创者，以太坊 Layer2 的发展也是2024年各机构预测一致看好的重头戏，尤其是随着Vitalik 发布了以太坊2024路线图、坎昆升级的临近，ARB、OP 等以太坊 Layer2 项目代币最近都出现了暴涨。

公链生态的竞争一直都是比较激烈的，在 2023年，Solana、雪崩等公链生态发展迅速，势头甚至盖过了以太坊。但以太坊作为龙头也开始发力，各机构预测大都依据随着坎昆升级的完成，gas 费用将会进一步大幅下降，能够带动以太坊 Layer2 生态 2024年的爆发。像 Bitwise 认为以太坊区块链的重大升级将使平均交易成本低于 0.01 美元，能为更主流的用途奠定基础。

如若顺利实现升级，以太坊 Layer2 的一些龙头项目（例如Optimism、Arbitrum、Base 等）在性能上完全可以和其他 Layer1 公链进行竞争。

此外，按照 Vitalik 的设想，从长远来看，零知识证明方向是以太坊 Layer2 的未来，zkSync 和 StarkWare 这两个 Layer2 项目也被大家看好。

3）Solana 生态的发展

在过去的 2023 年，Solana 公链生态表现不俗，无论是技术沉淀还是社区等，都为 Solana 生态的长期发展奠定了坚实的基础，而且 Solana 生态的爆发也吸引了大量的用户和资金。

各机构预测，在 2024年，更多项目将会选择或者迁移到 Solana 公链，Solana 生态会继续爆发。因为，无论是 TPS、gas 费，还是社区用户等，Solana 都比较抗打。

2024 年市场各机构对于 Solana 的预期聚焦在如下几个方面：

Solana在技术层面的升级，比如通过 Tinydancer 开发轻客户端，允许验证者以更低的成本完成验证工作，实现更高程度的去中心化;

Solana在性能方面的提升，包括提升吞吐量和性能、改进用户体验、部署新的Token标准等，增强了其稳健性；

新产品的发布、链上流动性的增加以及开发者工具的扩展促进了Solana DePIN生态的繁荣。

4）DePIN（Decentralized Public Internet Network）

DePIN，即去中心化物理基础设施网络，是一种在现实世界中构建和维护基础设施的全新方法，其目标是在电信、能源、移动通信和存储等行业建构去中心化网络。在 2023 年，有超过 650 个 DePINs，市值超过 200 亿美元，年收入超过 1.5 亿美元。

2023年DePin发展情况一览

2024年，加密货币数据平台 CoinMarketCap 已将DePIN列为独立分类，反映出加密市场对这一领域的高度关注。

DePIN涵盖的领域非常广阔，包括服务器网络、无线网络、感测网络及能源网络，目前各家预测DePin赛道有着巨大的增长潜力。比如据加密研究机构Messari预测，DePIN总体的行业规模目前大约2.2万亿美元，到2028年有望增长到3.5万亿美元规模。Messari 还特别关注以下几种细分的 DePIN 子赛道：云存储市场、去中心化数据库、去中心化无线网以及与AI的结合。