加密市场情绪研究报告(2024.03.01-03.08)：比特币一度创新高，此后大幅回落，多头巨量爆仓

比特币一度创新高，此后大幅回落，多头巨量爆仓

合约爆仓量的数据来源： https://www.coinglass.com/zh/LiquidationData

比特币隐含波动率数据来源：https://t3index.com/indexes/bit-vol/

比特币于 03.05 一度涨穿 6.9 万美元创历史新高，此后大幅回落近 1 万美元，当天多头合约爆仓量达到了 2.448 亿美元，创下近半年的多头爆仓量的新高，随后比特币反弹回 67000 美元附近，与其同时，比特币的隐含波动率也在过去一周创下过去半年的新高，市场处于高波动的上升趋势，交易情绪保持高涨。

这现象说明什么，接下来如何安全投资加密市场？

1. 波动率很大，请谨慎使用杆杠

在当前市场中，波动率非常大，因此在进行交易时需要格外谨慎使用杠杆。隐含波动率创下半年内新高，这意味着市场的波动性增加。许多在之前通过高杠杆获利的交易者可能在币价高位时满仓持有高杠杆的多头合约。然而，当币价在短期内大幅下跌时，这些交易者可能会遇到保证金不足而被爆仓的风险。大量仓位在同一时间爆仓也会导致短期流动性不足，加剧下跌速度和幅度，进而引发更多的爆仓现象。因此，在波动性较大的市场环境中，投资者应当谨慎控制杠杆倍数，以避免爆仓风险的发生。

2. 交易情绪高，多配置量化策略

最近 3 个月以来，由于合约杠杆交易情绪高涨和市场波动率的增加，量化策略如资金费率套利和 CTA 趋势策略表现出色。这些策略在当前市场环境下取得了优异的表现，并且预计接下来的行情仍将对这类量化策略有利。此外，专业的交易策略通常能够在市场环境发生变化后及时平仓停止交易，因此非常适合根据需要随时配置资金。在当前持续高涨的交易情绪和波动率环境下，投资者可以考虑增加对量化策略的配置。这些策略利用数据和算法进行交易决策，能够更好地适应市场变化和波动性，提供更稳定的回报潜力。

3. 平衡风报比，利用好杠铃策略

在牛市阶段，许多投资者选择持有现货币种组合或进行主观交易合约，这种策略在市场上涨时能够获得大幅度的收益。然而，同时也伴随着较大的波动性。随着市场的大幅上涨，投资者可能会面临收益风险比下降的情况。为了平衡收益和风险，投资者可以考虑利用好杠铃策略。在获得大幅本金收益时，及时配置一些稳定型收益策略，例如资金费率套利等。这些策略能够稳定收益并提供一定的风险保护。通过利用杠铃策略，投资者可以在高风险高收益的策略和稳定型收益策略之间取得平衡。这样可以确保投资组合在牛市中的收益稳定性，并降低整体风险。

在当前市场环境中，波动率非常大，投资者在进行交易时应谨慎使用杠杆，以避免爆仓风险的发生。市场情绪高涨，量化策略如资金费率套利和 CTA 趋势策略表现出色，投资者可以考虑增加对这类策略的配置。同时，为了平衡收益和风险，投资者可以利用杠铃策略，在获得大幅本金收益时及时配置稳定型收益策略，如资金费率套利，以确保投资组合的收益稳定性，并降低整体风险。投资者在进行任何投资决策时应进行充分的研究和尽职调查，并根据自身的风险承受能力和投资目标做出适当的配置决策。

比特币减半距离今天（2024.03.08）还有约 39 天

减半倒计时：https://www.nicehash.com/countdown/btc-halving-2024-05-10-12-00?_360safeparam=1289146171

市场技术与情绪环境分析

情绪分析组成

技术指标

价格走势

过去一周 BTC 价格上涨 9.31% ，ETH 价格上涨 15.83% 。