DePIN 赛道现状及发展预测

2024.05.06

作者：HTX Research

引言：DePIN — — 当前状态与展望

去中心化物理基础设施网络（DePIN）正通过其对现有基础设施的创新利用和以数据为中心的商业模式，重塑区块链领域。DePIN超越传统物联网框架，以其去中心化的效率和成本效益而脱颖而出。

本报告探索了迅速发展的DePIN领域，特别是在Solana网络中，该网络以其坚实的基础设施和创新应用而闻名。DePIN项目优先考虑实际盈利性而非投机性财务，并在整合隐私增强、零知识证明和人工智能等技术方面发挥了关键作用。DePIN与其他生态系统的战略可组合性，定位于通过数据完整性和可扩展解决方案，转变经济系统。

作为DePIN的领先平台，Solana体现了高性能区块链技术与物理网络的整合，承诺带来显著的经济回报，并开创将技术与实际应用融合的新方式。

结论

DePIN 虽然叫去中心化物理基础设施网络，但核心的业务增长逻辑并不是硬件本身，而是如何对数据进行更有效的利用，无论是数据存储，还是数据传输，数据共享，或者数据使用。

DePIN 没必要去对标传统的 IOT，思考的时候也不必需划分 Web2 抑或是 Web3，只要是能够更高高效的利用数据，更有效的做好经济上的分配，就是好的东西。

DePIN 的发展将结合区块链以解决数据可信性问题，同时将会沿着物联网展开大规模协议，创作人和人、人和机器，以及机器和机器之间的无限之网。

考察DePIN 项目的时候，更应该抛弃投机或者金融属性，这些更适用于defi，meme，Brc20等这些。考察DePIN 应该关注项目本身真实的盈利能力。

DePIN 赛道短期值得去关注的是与其他生态的可组合性，包括 DePIN x Privacy，DePIN x Gaming，DePIN x ZK，DePIN x AI, 长期来看，Depin 未来的畅想蓝图，包含了零工经济（gig economy)，共享经济，数据可信。

Solana网络已经成为DePIN项目部署的首选区块链, Solana DePIN 代表了超过100 亿美元的FDV 和40 亿美元的市值。

Solana 在DePIN发展的优势有:

性能优势叠加技术升级

强大的Token 标准和生态系统

费用优势

流动性集中，生态可组合性强，社区统一

开发者社区活跃，创新项目和新概念层出不穷

DePIN 是什么

Messari 在2023年初发布的研究报告《The DePIN Sector Map》中正式提出了 DePIN（Decentralized Physical Infrastructure Networks，即去中心化物理基础设施网络）概念，将其定义为「利用加密经济协议部署现实世界的物理基础设施和硬件网络」。简而言之，DePIN 通过基于区块链的代币激励，促使各方参与者共同建设物理基础设施网络。

除去名词的演进，「利用加密经济协议部署现实世界的物理基础设施和硬件网络」的项目实际上已经存在很长时间。例如，去中心化网络Helium成立于2013年，去中心化存储Storj成立于2014年，这些团队早在通信、存储等领域就自发地探索如何以去中心化方式建设物理基础设施网络。随后，互联网、人工智能、能源、数据收集等领域也逐渐加入，尽管细分领域各有差异，但核心逻辑是一致的，最终形成了今天繁荣的 DePIN 赛道。

DePIN赛道整体现状

DePIN 板块梳理

根据Messari 和 Depin.Ninjia数据，2023 年DePIN 生态系统已发展到超过650 个项目，市值 $35B ，涵盖了六个子产业：计算（250 个）、人工智慧（200 个）、无线（100 个）、感测器（50 个）、能源（50 个）和服务（25 个）。Messari对于 DePIN 板块的总潜在市场规模做了预测大约在 2.2 万亿美元左右，到 2028 年可能达到 3.5 万亿美元。

据CMC数据，已经发币的DePIN 项目共有60个已发币项目，市值为13.3亿美金。目前市值排名前100的DePIN项目有FIL，RNDR，HNT，THETA，BTT，AKT和AR。其他赛道里较头部的项目有IOTX，ANKR，和AI相关如TAO等。从 DePIN 领域目前市值排名前 10 的项目来看，大部分都属于 AI 、Storage 和 Computing 领域。DePIN目前占整个Crypto 市场的的份额，都是非常小的，低于Meme，Defi，NFT 等板块。若对比传统物联网行业市值上亿项目21个，上10亿项目仅有4个。

如果按照这一数据进行推论，那么在中短期，入局 DePIN 的潜在获利预期在 243 倍左右，而中长期获利预期则超过 400 倍。

Depin项目板块拆解

这里参考的是 IOTEX 的板块拆解方式，整体分为软件-硬件两部分。

硬件部分有，传感器和无线网络两大板块，软件部分有计、存储、网络分发、人工智能四个板块。