寻找牛市催化剂：接棒Meme，这些消费级应用值得关注

原文作者：IGNAS | DEFI RESEARCH

原文编译：深潮 TechFlow

我厌倦了看到另一个以 50 亿美元全面稀释估值（FDV）推出的L2项目。对新L2上的又一个 Uniswap、Aave 或 Liquity 分叉更是感到无聊。

买入另一个高估值、对代币无增值的基础设施协议（如数据可用性、预言机、区块链即服务等）也让我提不起兴趣。我渴望创新！创新在哪儿？

寻找牛市的内部催化剂

在我上一篇博客中，我提到了市场无聊的状态，分享了可能推动市场上涨的外部催化剂。ETH ETF 和美国政府对加密货币态度的改变可以起到作用，但更多的外部催化剂如降息将在稍后推动牛市。

我非常喜欢 2020-21 年牛市的定位。由于疫情，政府不得不印钞（外部催化剂），而人们在家无聊，开始投机 NFT、参与 1000% 的 DeFi 收益农场、探索元宇宙和在 Axie Infinity 或其他P2E游戏中“打工”。我们在加密领域的多种创新让我们保持了兴趣。

但到目前为止，这轮牛市显得有些乏味。

我认为，要让这轮牛市变成一个超级周期，我们需要强大的内部创新（除了宏观环境外），以吸引散户，并在让大家看到账面收益增长的同时，持续保持他们的兴趣和参与。

如果我们不能活跃加密货币市场，即使是加密市场的忠实用户也会选择简单地持有 BTC、ETH、SOL，因为在 PvP 市场上交易的风险/回报比进行不划算。

目前，我们只是赚取积分或投机 Meme。Meme 确实很有趣，而且有迹象表明一些新的散户已经加入市场。但如果你没有特殊的优势，在 Meme 上赚钱的机会就不大。那些有影响力的人、做市商和拉高出货的团体都会在天真的交易者身上大赚一笔。

积分是一种逐渐消退的空投趋势，富人更富，因为奖励通常取决于 1）存入的资金和 2）交易量。你至少可以通过创建多个钱包并执行手动交易来赚取更多的空投。但大多数空投现在都是线性的，而 LayerZero 的反 Sybill 努力可能正在改变游戏。

那么，这个周期的哪些创新可以带回散户热情？

你知道，我看好重新质押这个叙事，因为它是印刷新代币的乐园，再质押会提高收益率并增加 ETH 的需求。但再质押对于散户来说不是一个吸引人的故事。很少有人会真正理解或关心阅读什么是“通用主观工作代币”。

再质押是大户的游戏。虽然创新的 AVS（主动验证服务）可能更吸引技术娴熟的散户。

（重塑再质押：Eigenlayer 主动验证服务指南）

BTCFi 与 Ordinals 和 Runes 是我在这个周期中第二喜欢的创新/叙事。在我之前的文章中解释了为什么：

（引领符文协议发布： 超越最初的炒作）

但由于技术复杂性和缺乏明确的价值主张，即使是技术娴熟的以太坊和 Solana 玩家也不太感兴趣。尽管有一些中国奶奶交易 BRC 20 的搞笑视频。

我们需要一些能够重燃我们投资热情的东西，既能吸引大量新的散户用户，又能真正为他们带来收益（与大多数 Meme 不同）。

很难预测当前周期中的 NFT 或 P2E 会是什么，但我倾向于相信新一代的消费者应用程序。目前已经有迹象表明这种趋势正在发生。

顶级消费者应用

5 月 7 日，四个新的社交应用短暂进入了按费用生成的前 15 个协议。

Fantasy Top

Friend Tech

Pumpdotfun

YOLO Games

“用户数量仍然很少（没有一个拥有超过约 20, 000 的 DAU），但从货币化角度来看，它们的成功代表了加密本地商业模式向构建专有分发的转变。” - 来自 Our Network 通讯的消费者生态系统报告。

老实说，我对 Blast L2（由 Paradigm 支持）非常怀疑，因为它只是另一个让你耕种积分的L2。并且不打算存入任何 ETH 来耕种积分。

但 Fantasy Top 让我加入了 Blast。结果发现，我并不太在乎另一个L2。我在乎的是那个L2上的应用。

Fantasy Top 允许投机 Twitter 影响者的参与度。你可以赚取 Blast Gold + FAN 积分，或者交易你的英雄卡。