2024年Q1 TON DeFi报告：TVL增长7倍，DEX因Meme热潮活跃

原文作者：The Open Platform

原文编译：深潮 TechFlow

在 2024 年第一季度，memecoin 的热潮成为 TON DeFi 领域和整个加密货币市场的中心主题，这至少是链上活动和 DeFi 指标激增的部分原因：

来源：TonStat, DeFillama, CoinMarketCap

本季度的一个主要亮点是 TVL（总锁仓价值）增长了七倍，主要受到 DEXs（去中心化交易所）上活动增加和流动性质押协议 Tonstakers 的市场主导地位的推动。

来源：DefiLlama。请注意，图表中包含了“Staking”和“Liquid Staking”在 TVL 中的数值。

另一个关键主题是 The Open League 的推出。该项目通过奖励用户与 TON 项目互动，并设置 Toncoin 奖池来奖励每个赛季表现最强的 TON 项目。该项目的关键要素是具有提高 APY（年收益率）的挖矿池。挖矿池的引入以及 memecoin 交易量的激增，使得 DEXs 成为 TON 上 TVL 表现最佳的 DeFI 部门：

来源：DefiLlama。请注意，“Lending”包括了仅在 2024 年 2 月 29 日上架 DefiLlama 的 Evaa Protocol

在接下来的部分中，我们将更详细地探讨 TON 基于 DEXs 表现飙升的背后模式。

DEXs：The Open League 与 Memecoin 热潮的碰撞

TON 区块链上的代币，也称为 jettons，在 2023 年最后一个季度迅速流行，并持续至今。memecoin 在很大程度上推动了交易活动的增加。

这一涨势的时间顺序上早于 Notcoin 的推出，这是一种以前无法交易的 memecoin，任何人都可以通过点击 Telegram 上的 Notcoin 迷你应用中的按钮来“挖掘”它。在推出后的几个月内，Notcoin 吸引了3500 万活跃用户。现在，Notcoin 已在多个 DEXs 和 CEXs 上市，并激发了许多具有类似机制的 meme jettons 的诞生。这些 jettons 的普及是 TON 基于 DEXs 交易量激增的主要驱动因素之一。

memecoin 热潮吸引了大量关注 DeDust 和 STON.fi，这两个 DEXs 上市了大量这些代币。根据 Tonalytica 的数据，TON 上 DEXs 的总交易量在 90 天内创下 420 万美元的历史新高。历史新高在第二季度被刷新，现在超过 6000 万美元：

来源：Tonalytica.redoubt.online。访问日期： 2024 年 5 月 17 日

以下是我们内部分析工具的截图，显示了两个 DEXs 的交易量。该模式与 Tonalytica 的图表密切一致：

来源：The Open Platform。访问日期： 2024 年 5 月 17 日

STON.fi 和 DeDust 作为主要的流动性池场所，这是 The Open League 的激励举措的一部分。结果，在该项目的前三个赛季中，TON 上的 TVL 增长了九倍以上，两者均做出了重大贡献。第三赛季已经在进行中，读者可以在 STON.fi 和 DeDust 查看可用的增强池，并访问 The Open League Pools 机器人。

（The Open League 机器人。访问日期： 2024 年 5 月 17 日）

STON.fi 在 The Open League 的试点赛季的 DeFi 竞赛中排名第一，紧随其后的是 DeDust 。排名基于 TVL 的变化和试点赛季期间赚取的协议费用。最终排名可在此处查看。

2024 年第一季度的主题之一是两个主要 DEXs 推出了 Telegram Mini Apps。DeDust 和 STON.fi 现在都有自己的迷你应用程序，这将使交易体验更加多样化，并允许用户直接在 Telegram 中执行交易。这对使用基于 Telegram 的代币研究工具和新闻频道的交易者来说可能特别方便。

此外，Storm Trade，目前 TON 上的主要衍生品交易所，现在允许交易者使用 Toncoin 作为期货交易的抵押品。此更新消除了将 TON 转换为 jUSDT 以作为抵押品的必要性，简化了用户的入门流程，并为 Toncoin 在生态系统中赋予了额外的实用性。此外，Storm Trade 完成了其有史以来最大的奖励计划，作为 The Open League 的一部分，奖池约为 130, 000 美元。奖励分配给交易量、PnL 排名和指定对中提供流动性方面的顶尖表现者。

流动性质押推动 TON 进入 TVL 排名前 20 的链

流动性质押仍然是 TON 中 TVL 最高的部门。根据 DefiLlama 的数据，截至本报告，TON 在计算质押和流动性质押价值时，TVL 排名第 17 。

来源：DefiLlama