炒币亏损就报警，00后大学生因发币竟被判诈骗罪4年？

作者：曼昆区块链 来源：曼昆区块链 案件综述

6月6日，澎湃新闻发布的一起涉及虚拟币的诈骗案在国内引发了广泛关注。主角是一位年轻的“00后”大学生杨启超，他在境外公有链上发行了一种名为BFF的虚拟币，并迅速撤回流动性，导致投资者罗某损失5万USDT币。一审判决杨启超犯诈骗罪，处以4年6个月的有期徒刑及3万元罚金。然而，二审中杨启超的辩护律师提出了无罪辩护，认为杨启超的行为符合平台规则，并且罗某应对虚拟币投资的风险有充分认知。

作为首例发行虚拟货币涉刑案，这起案件一经披露不仅在法律层面上引起了激烈争论，也在社会上引发了广泛讨论。虚拟币市场的高风险性和监管的不确定性，再次成为公众关注的焦点。

尽管目前尚未形成定论，但该案例中出现的各方论点，也代表了当下社会以及法律/监管对待虚拟货币项目参与行为的观点及态度。 控辩双方观点

根据新闻报道，红林律师整理出来本案中的核心内容及各方主要观点。 控方观点：一场精心策划的骗局

控方坚称，杨启超通过创建与区动未来虚拟币名称相同的虚假BFF币，诱使罗某充值5万USDT币后迅速撤资，实质上是骗取了罗某的资金。尽管虚拟币在中国不被视为法定货币，但其在国际交易平台上的交易和经济利益表现出了财产属性，控方认为可以折算为人民币进行量刑。 辩护方观点：合法的套利行为

辩护律师则表示，杨启超发行的虚拟币具有唯一且不可篡改的合约地址，符合虚拟币交易的技术规范，并不构成假币。同时，杨启超在发行虚拟币后撤回流动性是合法的套利行为，不违反平台规则。辩护方还指出，罗某作为资深玩家，应对虚拟币交易的风险有明确认知，其参与的是高风险的投机行为，应该对自己的投资决策负责。此外，辩护方强调，根据现行法律法规，虚拟币投资行为不受法律保护，双方的交易都是非法金融活动，损失不应受法律保护。 受害人观点：无辜的投资者

罗某则坚称自己被骗，他在杨启超添加流动性的同一秒钟购买了BFF币，但由于杨启超迅速撤资，导致他持有的虚拟币大幅贬值。他报案称损失了5万USDT币（折合人民币30余万元），认为杨启超通过虚假宣传和快速撤资行为，骗取了其资金。他在法庭上表示，自己是在南阳高新区某超市停车场内通过手机交易平台抢购BFF币，并期望通过早期投资获得收益，同时否认使用脚本自动买入BFF币，声称是手动操作购买的，强调自己是受害者。 虚拟币的投机与套利

虚拟币市场一直以来都充满了投机和套利的机会。从比特币的初创时期到现在，各种形式的虚拟币层出不穷，吸引了大量投资者和投机者。虚拟币的高度波动性和相对缺乏监管，使得市场上充斥着各种套利行为和潜在的骗局。

杨启超案件引发的争议，实际上反映了虚拟币市场中普遍存在的一种现象——快速套利行为。尽管他的辩护律师试图将其行为解释为合法的套利操作，但对于大多数普通投资者来说，这种快速撤资行为更像是一种“拉高出货”的骗局。

在虚拟币交易市场中，套利行为多种多样，有些是合法的市场操作，有些则游走在法律和道德的灰色地带。以下是一些常见的虚拟币套利方式：

搬砖套利：利用不同交易所之间的价格差异，低买高卖。例如，在交易所A购买比特币，然后在价格更高的交易所B卖出，从中获取价差收益。

三角套利：在同一交易所内，利用不同交易对之间的价格差异进行套利。例如，利用BTC/ETH、ETH/USDT和BTC/USDT之间的价差，通过快速交易实现无风险收益。

流动性挖矿：提供资金给去中心化交易所（如Uniswap、SushiSwap）的流动性池，赚取交易费和平台奖励。这种方式通常伴随高收益和高风险。

借贷套利：在一个平台上低利率借贷虚拟币，在另一个平台上高利率存款或质押，赚取利率差。

期现套利：利用现货市场和期货市场的价格差异进行套利。例如，买入现货比特币的同时在期货市场做空相同数量的比特币，锁定无风险收益。

套利机器人：使用自动化程序在毫秒级别执行高频交易，捕捉市场微小价差。这种方式需要较高的技术和资金门槛。

流动性撤回套利：在去中心化交易所中添加流动性后迅速撤回，通过操作流动性池的代币比例变化，从中获取收益。此类行为有时被称为“rug pull”，在道德上和法律上都存在争议。