智能金融：从 AgentFi 到 FusionFi

来源：PermaDAO

一个统一的金融协议正在诞生，该协议将提供一个通用的、统一的规范，融合各种类型的金融业务，并与 AI 无缝对接，促进智能金融的普及与发展。

从 Permaswap 自托管到 AgentFi

两年前我们设计并实现了 Permaswap Network（以下简称 PSN），一个去中心化的资产自托管交易网络。PSN 是一种网络协议，定义了 LP 和交易用户之间的行为，为资产兑换提供了去信任化的兑换机制。PSN 完全开源，任何人都可以审查该协议，自由的加入或退出网络。

PSN 网络中有两种类型的节点，分别是 Router 和 LP。其中 Router 负责对 LP 的信息进行聚合，为需要交易的用户生成多对多的交易订单。LP 节点是包含了自动做市程序的节点，用户可以灵活配置自己的 LP 节点做市规则，例如配置 k = x * y 曲线，成为一个 AMM 节点。

与以太坊不同，PSN 中的资金不会集中于一个智能合约，而是由每个 LP 节点自行托管。节点和节点之间通过统一的协议进行信息交换。当用户请求网络时，可以获得一个多对多的交易订单，用户的一笔交易可能会同时和数个甚至数十个 LP 进行资产交换。每个订单都需要由所有的交易对手进行签署后才能进行结算，如果缺失任何一方的签名，或者任何一方无法按照订单进行支付，交易将失败。

这种自托管 LP 的模型可以认为是现今我们在 AO 上所提到 AgentFi 的原型。有一个比较大的区别是，PSN 网络中的用户需要自行运行节点才能加入该网络，而 AO 上的 AgentFi，将用户的节点程序抽象为了 AO 计算机上的进程，因此用户无需自行在本地运行程序，而是可以使用去信任化的 AO 计算机运行自己的代理程序。

从 AgentFi 到智能金融

传统的 DeFi，由于公链智能合约的性能限制，流动性提供者需要将资产充值到指定的合约才能进行金融业务。AO 和代理模式将改变这一现状。在 AO 上，用户可以启动自己的进程，进程就是用户管理的智能合约，具备分布式和去信任化运行的特点。进程的创建和使用成本远远低于以太坊等公链智能合约。用户的资产由自己的进程进行自动化处理，一个进程就是一个智能代理机器人，它可以编程并自动管理用户的资产。

传统的区块链智能合约难以进行修改和升级，通常资产会在一个统一的智能合约进行管理。例如 Uniswap 使用 k = x * y 曲线统一管理资产兑换，又如 Compound 采用了统一的利率模型管理借贷，传统智能合约采用了单一的策略对大量资产进行管理，非常的“不智能”。通过 AO，用户可以使用个人进程进行资产管理，用户可以随时修改进程的代码配置各种策略，具备更高的灵活性。

从集中管理到分散智能化的管理，AO 进程将让资产效率更高，更智能。

同时，代理机器人非常易于接入 AI。代理机器人的策略可以由 AI 进行更新，AI 也可以为代理机器人提供预言机服务，通过外部数据对策略进行调整或修改。目前 AO 上已经实验并成功运行大语言模型，在不久的将来，代理金融或将全面由 AI 进行接管，24 小时不间断的进行“赚钱”，实现智能金融。

不仅如此，金融有统一的模式

我们的探索没有就此止步。

远古时代，以物易物。记账则是一种比以物易物更方便的交易方式，记账可以让双方的实物无需立即交割，极大地促进了价值交换的速率。更高效的价值交换带来了更高效的分工和生产力的发展，同时，对交易的灵活性和便捷性有了更强的需求。在账本的基础上逐渐延伸出现了票据（Note）。票据功能强大，可以用于记录债务转移、支付、转让和融资等各种金融场景。支票就是一种常见的票据类型，是一种便捷和安全的支付方式。如今，许多支付已经被电子支付取代，但它们的本质都是信用，票据是记录信用、传递价值的重要媒介。可以说，所有的金融活动都是围绕票据进行的，或是直接使用票据进行价值交换，或是使用票据的变种。

在传统金融中设计金融产品时，设计者需要考虑不同金融主体之间的信任问题。而信任问题是通过监管和法律进行保障的，因此金融工具需要花费大量的精力适配法律，并协调多方的信任关系。过去几年，区块链作为一套去信任化的系统，我们已不再担心信任问题，开发者已经在去信任化的以太坊上打造了多样化的 DeFi 金融体系。随着区块链技术逐步成熟，我们可以选择更强大的 AO 计算机，使用 AgentFi 的概念继续重构金融行业。