超重磅!9月降息刚暗示,
疲软经济数据无法继续增强降息预期 道指创自五月来最大单日跌幅
周四,因一系列经济数据不及预期,道琼斯工业平均指数经历了自五月以来的最大单日跌幅。这意味着,糟糕的经济消息导致股市下跌。这听起来合乎逻辑,但却彻底颠覆了2024年大部分时间里经济数据和股市之间的关系。
在2024年大部分时间里,经济方面的坏消息通常被视为股市的好消息,因为它增强了美联储将开始降息的预期。然而,现在情况发生了变化。劳动力市场大多数指标仍然相当稳健,但已经出现了一些裂痕。许多以消费者为导向的企业的财报和指导都指出,有迹象表明消费者,尤其是低收入消费者,正在显示出压力的迹象。
尽管美联储主席鲍威尔在周三的政策会议后表示,如果即将发布的经济数据符合预期,9月份可能会进行降息,但一些市场观察人士认为政策制定者开始放松的时间已经太晚。
APP获悉,Renaissance Macro Research经济学主管Neil Dutta在一份报告中表示:“由于美联储昨日未能采取行动,今天经济数据的持续恶化,例如初请失业金人数上升、单位劳动成本低以及全球制造业活动急剧放缓,表明我们正处于一个坏经济消息对市场不利的阶段。”
周四的经济数据整体呈现悲观基调。截止7月27日的一周内,首次申请失业救济人数达到近一年来的最高水平,虽然这可能受到季节性汽车工厂关闭的影响。股市在供应管理协会(ISM)发布7月制造业指数后进一步下跌,该指数连续第四个月下滑,从6月的48.5%降至46.8%。低于50%的数字表明制造业正在萎缩。
BMO资本市场利率策略师Ian Lyngen在一份报告中指出:“为什么坏消息再次变成坏消息?失业救济申请增加,ISM指数令人失望,单位劳动成本表现不佳,股票大幅下跌。我们认为宏观叙述正处于转型期,放缓的数据尚未达到令人深感忧虑的拐点。简而言之,情况很糟,但还不够糟。”
一系列数据公布后,美国国债收益率下降,10年期国债收益率跌破4%,为自2月2日以来首次。
道琼斯工业平均指数最终下跌约495点,或1.21%,盘中一度下跌744点。周期性敏感的股票最初领跌,随后科技股也加入下跌行列。
科技股在周三的交易中大幅反弹,但周四科技股集中的纳斯达克综合指数下跌2.3%,标普500指数也下跌,跌幅达1.37%。7月份由于降息预期和经济韧性推动,小盘股罗素2000指数强劲上涨,但周四也下跌2.3%。
然而,并不是所有人都认为经济增长出现恐慌。Capitol Securities Management首席经济策略师Kent Engelke指出,市场参与者一直在要求美联储降息一年多,鲍威尔在周三终于确认秋季可能降息。
他在电话采访中表示,周四的下跌更像是“买传言,卖事实”的反应。此外,科技股仍然“定价完美”,到目前为止,大型科技公司的业绩大多令人失望。