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从 a16z 到 Wintermute，解析各家VC持仓近况
2024.10.18
老牌 KOL The DeFi Edge 整理了几家主流加密 VC 机构的持仓情况及交易行为，主要观察到 VC 大多持有老牌 DeFi 代币，且 NFT、GameFi 已式微，机构转向 AI、基础设施甚至于迷因币。
顶级加密 VC 持仓
The DeFi Edge 指出，他知道很多人会认为查看 VC 持仓并没有意义，特别是 VC 相较于散户拥有帮大的资讯优势并早在初期就参与各项专案，但他仍好奇 VC 近期有什么操作？是否热衷垃圾币？是否还持有那些已经涨不动的老专案？
不过他也提醒几点：
不要盲目模仿 VC 的投资策略。他们拥有更好的交易机会及更多元标的。
并无法掌握所有钱包。
The DeFi Edge 使用了 DeBank、Arkham、Etherscan 等工具，整理了每个 VC 的持仓价值、主要与次要资产，以及近期操作。
一、a16z (4.82 亿美元)
主要资产：UNI (4.36 亿美元)、OP、COMP
a16z 是主要的 UNI 持有者之一，有足够权重影响 UNI 生态决策 (4% 供应即达法定人数)。
近期变化：开始接收 OP 代币归属。
二、Galaxy Digital (3.65 亿美元)
主要资产：BTC、ETH、AVAX
Galaxy Digital 进行大量稳定币及 BTC 交易，可能执行套利策略。
近期变化：从币安提领 330 万美元 AVAX。
三、Jump Trading (2.86 亿美元)
主要资产：USDC、USDT、stETH、ETH、WETH、SHIB、SNX
投资组合相对保守，主要持有 ETH 和稳定币，但也有 Threshold Network、SHIB 和 SNX 等竞争币。
近期变化：开始将 ETH 存入 LMAX。
四、Wintermute (1.60 亿美元)
主要资产：USDC、WBTC、PEPECOIN、ETH、USDT、TKO、CBBTC、MATIC
是迷因币重度投资者 (造市商)，持有大量 PEPECOIN、MOG、NEIRO 等。
近期变化：增加 CBBTC 和 BTC 的持仓，卖出大量 SHIB。
五、Pantera Capital (1.61 亿美元)
主要资产：ONDO、ETHX、SD、ECOX、LDO、PERC、NOTE
将大量 MATIC 转移到 Coinbase，并将 LDO 转移到 Anchorage。
近期变化：对 ONDO 的投资价值下降了 56%。
六、Blockchain Capital (6,710 万美元)
主要资产：AAVE、UNI、ETH、UMA、SAFE、1INCH、COW、FORT、USDC
重仓 AAVE 并持有多年。
近期变化：大量 ETH 转到 Anchorage。
七、Spartan Group (3,538 万美元)
主要资产：PENDLE、GAL、MNT、OP、IMX、WILD、GRT、AEVO、USDC、PTU、RBN、1INCH
重仓 PENDLE，大多进行套利交易。
近期变化：将所有 BEAM 转移到即将推出的新链 Sophon 以获取空投。
八、DeFiance Capital (3,360 万美元)
主要资产：PYUSD、LDO、BEAM、USDC、TBILL
DeFiance Capital 投资了一些游戏代币。
近期变化：与射击游戏 Shrapnel 进行多笔交易。
DeFi Edge 的观察
共通点：a16z、Jump、Wintermute 和 Blockchain Capital 等都持有 UNI、AAVE 等老牌 DeFi 代币和稳定币。
长期持有： a16z 和 Blockchain Capital 具备钻石手，已持有上述 DeFi 代币多年。
套利交易： 多家 VC 机构进行了大量的稳定币套利交易。
L2 投资： BTC L2 专案获得越来越多投资。
早期投资仍有主导性： VC 的早期投资约占市场交易的 13%。
AI、基础设施和迷因币成新趋势： NFT、GameFi 式微，转向 AI、基础设施甚至于迷因币。
DeFi Edge 指出与 2021 年至 2022 年同期相比，投资总额大幅下降，且投资规模与比特币价格的相关性也不大。
他最后强调此分析的关键是扫描 VC 的行为，以找出潜在趋势并了解他们如何运作，且不要跟单 VC，而是将其作为研究资源。
