SEC再提修正版诉讼，指控币安与 CZ 违法经营证券交易

美国证交会 (SEC) 再度针对知名交易所币安、币安美国 (Binance.US)，以及前执行长赵长鹏 (CZ) 提出修正版诉讼。SEC 继续指控他们是未合法注册证券的交易所，并借由平台币 BNB 来进行未经许可的证券交易。最新修正版诉讼重点针对 10 种加密货币是否符合美国证券法进行辩论，再度成为热议话题。

SEC 初次提告与修正版诉讼背景

SEC 首次对币安和 CZ 提出指控是于去年 6/5，认为他们是未合法注册的证券交易所，又违反美国证券法。此案涉及的代币包括 Solana ($SOL)、Cardano ($ADA)、Polygon ($MATIC) 等 10 种代币。

该案于 2023 年 11 月进入修正版诉讼阶段，主要因美国地方法院法官 Amy Berman Jackson 认为 SEC 初版诉讼的法律依据不够充分，要求补充更多细节。

而经历双方多次的来回诉讼中，SEC 这次在新修正版诉讼文件里，又强化了诉讼内容，以「Howey 测试」对上述 10 种代币进行证券判定的解释。

「Howey 测试」成核心争点

SEC 这次的指控是基于美国最高法院于 1946 年确立的「Howey 测试」，用来判断某项资产是否构成证券。SEC 在修正版诉讼中详细说明了每颗代币在二级市场的交易状态，以及这些代币是如何符合「Howey 测试」的三个关键要素：

1. 投资是否涉及金钱交易。
2. 投资者是否期望获利。
3. 获利是否来自第三方的努力。

SEC 一直试图证明，这 10 种代币是符合证券的法律定义，来有利于对币安和 CZ 的指控。

SEC 与币安和 CZ 持续交锋

币安法律团队先前也于 11/4 向法院递交驳回 SEC 诉讼动议，并表示 SEC 只是表面上遵守法院的初步裁定，但后续还是没承认裁定后的结果，以及法院所表达的核心逻辑，也就是「在 IPO 多年后的二级市场转售并不视为证券交易。」

而弊安也强调，SEC 的修订起诉书对所有加密资产交易皆视为证券交易的说法完全不合法律规范，并要求法院彻底驳回诉讼，且不允许 SEC 再次修改起诉书。

但在这次的 SEC 的文件中，也不忘针对币安与 CZ 的反驳进行回应，并嘲讽他们批评 SEC 过度管控的说法：「他们抱怨 SEC 对整个加密产业监管太过窒息，但这样的情况根本没发生。」同时 SEC 也在文件中强调，币安在运营过程中持续刻意规避美国法律的行为，很明显就是挑战行业透明度。