VanEck2025预测：加密走向现实，RWA、稳定币和AI代理将大幅增长

年底将近，投资人准备在新的一年大展身手，各家资产管理公司也对 2025 年的投资展望做出了新的预测，链新闻之前已为大家摘录了贝莱德和 Bitwise 的投资报告，此篇则为专注于数位资产及另类投资的 VanEck 所出具的 2025 年的 10 大加密预测。

加密牛市在第一季度触及中期峰值，第四季度创下新高

VanEck 相信加密牛市将持续到 2025 年，在第一季度达到第一个峰值，之后回调，并在第四季再创新高，预测高点为：

美国透过战略储备和增加加密货币采用率来拥抱比特币

川普的当选已经为加密市场注入了巨大的动力，其任命的内阁团队不仅标志着反加密货币政策的结束，且代表着将比特币定位为战略资产的政策框架的开始。

VanEck 并预期将会出现实物创造、质押和新的 ETF 批准、主权比特币的采用 (联邦政府或至少一个美国州)、利用政府资源开采比特币的国家数量增加、企业比特币持有量将超过中本聪持有的110 万枚 BTC。

代币化证券的价值超过 500 亿美元

2025 年将是代币化证券起飞的一年。DTCC 等实体将支援代币化资产，在公共区块链和私有封闭基础设施之间无缝过渡。这种动态将导致为链上投资者执行 AML/KYC 标准。VanEck 也预测 Coinbase 将采取前所未有的举动，对 COIN 股票进行代币化并将其部署到其 BASE 区块链上。

稳定币每日结算量达到 3,000 亿美元

稳定币将超越其在加密货币交易中的小众角色，成为全球商业的核心部分。汇款市场也将呈现爆炸性成长。

链上 AI 代理超过 100 万个

人工智慧代理是最引人注目的故事之一，它将在 2025 年转化为巨大的吸引力。AI 代理可以充当 KOL、游戏中的电脑玩家以及消费者应用程式中的互动式同伴/帮助者。目前已有 Bixby 和 Terminal of Truths 成为重要的 X/Twitter KOL，分别拥有 92,000 和 197,000 名粉丝。因此，VanEck 相信 2025 年将有超过 100 万个新 AI 代理的诞生。

比特币 L2 总锁定价值达到 100,000 BTC

比特币 L2 解决方案在 2024 年经历了爆炸性增长，锁定总价值 (TVL) 超过 30,000 BTC，年初至今增长 600% ，价值约 30 亿美元。目前，超过 75 个比特币 L2 专案正在开发中，但从长远来看，只有少数项目可能会被广泛采用。随着链抽象技术和比特币 L2 成熟为最终用户可用的产品，比特币也将成为 DeFi 不可或缺的一部分。

以太坊 blob 空间产生 10 亿美元的费用

以太坊社群正在积极讨论以太坊是否透过 Blob 空间 (其扩展路线图的关键组成部分) 从其 L2 网路中获得足够的价值。尽管最近 Blob 空间成长放缓，但预计到 2025 年其使用量将大幅成长，这主要受 L2 的爆炸性采用、Rollup 优化和高费用用例的引入所推动。

DeFi 交易量达 4 兆美元，TVL 达 20,00 亿美元

预计在人工智慧相关代币和新的面向消费者的 dApp 激增的推动下， DEX 交易量将在 2025 年超过 4 兆美元，占 CEX 现货交易量的20%。

此外，代币化证券和高价值资产的涌入将促进 DeFi 的成长，提供新的流动性和更广泛的效用。因此 DeFi TVL到年底将反弹到超过 2,000 亿美元，反映出不断发展的数位经济中对去中心化金融基础设施的需求不断增长。

NFT 市场复苏，交易量达到 300 亿美元

随着加密货币财富的反弹，预期新富裕用户将多元化投资 NFT，不仅是作为投机性投资，而是作为具有持久文化和历史意义的资产。鉴于 CryptoPunks 和 Bored Ape Yacht Club (BAYC) 等知名收藏品强大的文化声望和相关性，VanEck 相信它们完全有能力从这一转变中受益。

以太坊继续主导 NFT 领域，托管着大部分重要的藏品。在 2024 年，它占 NFT 交易的 71% ，预计到 2025 年这一数字将上升到 85 %。

尽管 NFT 交易量可能不会重回先前周期的高点，但 VanEck 认为，随着市场转向可持续性和文化相关性而非投机炒作，每年交易额可能达到300 亿美元，约为 2021 年峰值的 55%。

DApp 代币与 L1 代币的性能差距将缩小

 VanEck 预期在 2025 年将有一波新的 dApp 推出，提供创新且有用的产品，从而推动各自代币的价值。在关键主题趋势中，我们将人工智慧 (AI) 视为 dApp 创新的一个突出类别。此外，去中心化实体基础设施网路 (DePIN) 专案提供了吸引投资者和用户兴趣的巨大潜力，有助于 L1 代币和  dApp 代币之间更广泛的效能再平衡。