MicroStrategy在10-Q表格中关于比特币资产的会计处理和风险分析

作者：MicroStrategy；编译：TaxDAO

MicroStrategy 是一家知名的企业分析软件公司，近年来以其独特的比特币管理方式引起了广泛关注。该公司的财务报表，特别是其 10-Q 报告，提供了有关其策略及其对财务状况的影响的宝贵信息。本文编译并分析了 MicroStrategy 在其第三季度财务报告中呈现的关于比特币资产的关键方面。

资产分类和计量：

MicroStrategy 公司根据会计准则编码（“ASC”）350，无限期使用无形资产的会计规则，对其数字资产（仅包括比特币）进行了记录和计算。这些数字资产最初以成本进行记录，后续以自购置以来的净成本为基础计价。减值损失作为“数字资产减值损失”计入发生减值期间的公司合并损益表中。收益（如果有的话）只有在出售时实现才会被记录，此时收益将以扣除任何减值损失的形式呈现在公司的合并损益表中。在确定出售时确认的收益时，公司计算出售前立即出售的特定比特币的销售价格与账面价值之间的差额。

公司的数字资产持有情况如下表所示（以千位数为单位，比特币数量除外）：

截至：

2022 年 12 月 31 日，公司持有 132,500 比特币；

2023 年 9 月 30 日，公司持有约 158,245 比特币。比特币的账面价值为 2,451,374,000 美元，较 2022 年 12 月 31 日的 1,840,028,000 美元有所增长。累积的数字资产减值损失为 2,229,775,000 美元，较 2022 年 12 月 31 日的 2,153,162,000 美元略有增加。

数字资产购买情况

公司的数字资产购买情况如下表所示（以千位数为单位，比特币数量除外）：

针对指定的期间：

2022 年第三季度，公司仅购买了 301 比特币，总计 5,978,000 美元；

2023 年同期，公司购买了 5,912 比特币，总计 161,681,000 美元。

2022 年前九个月，公司仅购买了 5,609 比特币，总计 231,478,000 美元；

2023 年同期，公司购买了总计 25,745 比特币，总计 687,959,000 美元。

此外，公司可能会从 Coinbase 或其他执行合作伙伴那里获得短期信用额度，以便在使用现金资金前提前购买比特币。这些交易信用额度在提供后的几天内应支付现金。截至 2023 年 9 月 30 日，公司没有未清的交易信用额度。截至 2023 年 9 月 30 日，公司持有的约 15,731 比特币的账面价值约为 2.511 亿美元，这些比特币在公司的合并资产负债表上作为公司 2028 年到期的 6.125% 高级担保票据的一部分。公司的所有比特币以前曾作为 MicroStrategy 公司全资子公司 MacroStrategy LLC 向 Silvergate Bank 发行的 2.05 亿美元期限贷款的担保，在 2023 年第一季度偿还 2025 年担保期限贷款后，从担保中释放出来。公司的比特币购置策略一般涉及使用超过营运资金要求的流动资产购置比特币，有时根据市场条件，发行债务或股本证券或进行其他资本筹资交易，目的是使用所得款项购买比特币。公司将其比特币持有视为长期持有，并预计将继续累积比特币。公司并未制定特定的比特币持有目标，将继续关注市场状况，以确定是否进行额外的筹资以购买更多的比特币。这一整体策略还包括公司可能（i）定期出售比特币以用于一般公司用途，包括为财务管理或与适用法律相符的策略而产生税收优势而生成现金，（ii）进行以公司的比特币持有为抵押的额外资本筹资交易，以及（iii）考虑追求利用公司的比特币持有创建收入流或以其他方式产生资金的额外策略。

公司认为比特币吸引人的原因是它可以作为一种价值存储工具，受到坚固且公开的开源架构支持，不受主权货币政策的影响。此外，公司认为，由于比特币供应有限，如果其采用增加，它有机会升值，同时具有作为对抗通货膨胀的潜力。此外，公司认为，其比特币购置策略与其企业分析软件业务相辅相成，因为公司认为其比特币及与比特币网络支持相关的活动有助于提升其品牌知名度。公司还正在探讨将特性整合到其软件产品中，以利用闪电网络，这是一种建立在比特币区块链之上的分布式第二层支付协议，旨在实现快速且成本较低的交易。

减值损失：

数字资产减值损失是公司营业费用的重要组成部分。在 2023 年 9 月 30 日的三个月内，数字资产减值损失达到 33.6 万美元，占公司营业费用的 26.2%，而在 2022 年 9 月 30 日的三个月内，数字资产减值损失为 0.7 万美元，占营业费用的 0.8%。在截至 2023 年 9 月 30 日的九个月内，数字资产减值损失为 76.6 万美元，占营业费用的 21.1%，而在截至 2022 年 9 月 30 日的九个月内，数字资产减值损失达到 10.89 亿美元，占营业费用的 79.3%。

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