过去三年加密融资格局是怎样的？谁是顶级投资者？

作者：Thor Hartvigsen，DeFi分析师；翻译：金色财经0xjs

前言

融资在加密货币和传统市场中都发挥着重要作用，因为它是项目通过向私人投资者和基金出售股权来筹集早期资金的一种方式。虽然普通投资者通常无法获得这些机会，但出于多种原因，了解一般融资情况是个好主意。一个原因是，在分析代币经济和流程时，了解项目是否通过私募向投资者出售代币是关键。

过去几年，随着新的加密行业和协议吸引了大量资金，融资格局发生了显著变化。今天的报告将涵盖过去几年的融资情况，并深入探讨今年融资的细节。

风险投资和天使投资者的投资可以分为不同的阶段：种子前轮、种子轮、（A-E）轮、战略轮

2023年， 1957个独立投资者就为617个项目进行了约641轮融资，累计融资金额总计为55.8亿美元 。最流行的轮次是种子轮。

融资情况一览

在 2021 年牛市之前的几年，从参与融资的独立投资者数量来看，大多数融资相当集中。随着该行业的成熟，越来越多的投资者一直在该领域寻求投资。2021年和2022年初，我们看到由于“一直上涨”价格行为和低利率，向投资者寻求资金的项目获得了令人难以置信的资金。很明显，加密货币的这一时期已经结束，2023年的累计融资金额仅略高于2019年和2020年。

在融资方面，a16z、Paradigm 和 Jump Crypto等公司通过积极主导多轮引人注目的融资，并从看似无底洞的口袋中分配大量现金而声名鹊起。大多数大型融资都是行情好的时候进行的，尽管活动还没有完全消失。已经崩溃的3AC也进入了名单，由 Su Zhu 和公司其他成员投了7笔融资。

除此之外，值得研究的是在此期间哪些类别获得的资金最多。如下图所示，DeFi投资占这一时期融资总额的29%。一些较大的DeFi投资包括Li.Fi、M^ZERO 和 Radiant。此外，游戏也是风投的热门类别，其中大部分投资发生在 2021 年和 2022 年。然而，直到今天，它仍然是融资最多的加密行业之一。

另一个受美元投资欢迎的类别是L1区块链。这些相应的代币引领了 2021 年的牛市，其中一些代币推出后获得了100 倍的回报。下图显示了2021-2023 年8个最大的L1区块链融资情况，其中 Near、Aptos和Solana名列前茅。最近筹集资金的项目包括Celestia和Sei，他们也榜上有名，但与2021年牛市中推出的公链项目相比，这些项目的筹集金额要低得多。

请注意，这不是这些 L1 融资的估值，而是他们从投资者那里筹集的美元金额。

2023年融资情况

正如上一节中提到的，最受投资者欢迎的融资轮次是种子轮。它们的受欢迎程度可以归因于具有最高的投资回报率，因为具有良好市场契合度的可靠产品已经多次证明其估值能达到天文数字，足以让投资者相信这是一种可行的投资策略。

时势艰难，因为 2023 年的市场状况不如前几年，流动性难以获得，投资者更不愿意承担额外风险。大多数项目往往会获得 100 万至 1000 万美元以上的资金，只有少数成熟的项目筹集到 5000 万美元或更多。

2023年成功吸引大量资金的老牌项目有哪些？如下图所示，包括LayerZero、Worldcoin、Scroll和 Eigenlayer 等。值得注意的是，这些产品大多数都是某种区块链基础设施，要么是桥、公链，要么是隐私协议。

尽管没有进入今年最大融资名单，但DeFi项目仍然是风投和私人投资者最受追捧的加密货币领域。Binance Labs 是风投大力投资 DeFi 的一个例子，今年投资了Pendle、Radiant、Helio 等。

记住这一切，让我们来看看今年下半年发生的一些有趣的投资。

2023 年下半年L1融资情况

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