诟病多签的背后 直指lay
看懂近些年的加密融资格局演变 谁是顶级投资者？
2023.11.29
作者：Thor Hartvigsen，来源：作者博客；编译：松雪，金色财经
前言
融资在加密货币和传统市场中都发挥着重要作用，因为它是项目通过向私人投资者和基金出售股权来筹集早期资金的一种方式。 虽然普通投资者通常无法获得这些机会，但出于多种原因，了解一般融资情况是个好主意。 一方面，在分析代币经济和流程时，了解项目是否通过私募向投资者出售代币是关键。
过去几年，随着全新的加密行业和协议吸引了大量资金，融资格局发生了显著的变化。 今天的报告将涵盖过去几年的融资情况，并深入探讨今年融资的细节。
风险投资和天使投资者的投资可以分为不同的阶段：
Pre-Seed；种子轮；A-E轮；战略投资
| 投资类别 | 公司阶段 | 特征 |
| Pre-Seed | 公司发展的最早阶段，通常在产品完全完成之前 |
小额 投资者可能是创始人或小机构 重点是证明核心概念 |
| 种子轮 | 公司在建立用户群或最终产品之前的早期阶段 |
天使投资人和风投也在寻求参与 投资人可能需要等待几年才能部署完整的产品 |
| A轮 | 公司拥有成熟的商业模式和客户群，并已做好扩大规模的准备 |
融资轮次主要由风投领投 重点是扩大运营规模、进入新市场和扩大团队 |
| B轮 | 公司取得了巨大的成功并产生了强劲的收入 |
风投仍是本轮融资的主要参与者 重点是深化市场占有率或探索新选择 |
| C轮 | 公司实力雄厚，并希望进一步扩大规模 |
大多数情况下预计资金数额较大（最高可达1亿美元） 重点是扩张或实现盈利 |
| 战略投资 | 只要对投资者有战略利益，就可能发生在公司发展的各个阶段 |
战略投资者可以提供专业的合作伙伴关系或联系 投资者的参与往往超出了经济援助的范围 |
仅 2023 年，1957 名独立投资者就为 617 个项目进行了约 641 轮融资，累计融资金额总计 55.8亿美元。 最受欢迎的是种子轮。
融资情况
在 2021 年牛市之前的几年，从参与融资的独特投资者数量来看，大多数融资相当集中。 随着该行业的成熟，越来越多的投资者一直在该领域寻求投资。 2021 年和 2022 年初，我们看到由于“单方面上涨”价格行为和低利率，向投资者寻求资金的项目获得了令人难以置信的资金。 很明显，加密货币的这一时期已经结束，2023 年的累计融资金额仅略高于 2019 年和 2020 年。
2019-2023年累计募集资金
在融资方面，像a16z、Paradigm和Jump Crypto这样的公司通过积极主导许多显赫一时的融资轮次，从它们看似无底的口袋里分发大量资金，已经赢得了声誉。大多数大额融资发生在行业景气的时候，尽管活动并没有完全消失。来自不太久远的过去的一位先驱者，3AC，也在名单上，由Su Zhu和公司的其他成员领导了7轮融资。
2021-2023年十大投资先驱
除此之外，值得研究的是在这个时期哪些类别得到了最多的资金支持。如下所示，DeFi（去中心化金融）投资占据了这一时期筹资总额的29%。一些较大的DeFi投资项目包括Li.Fi、M^ZERO和Radiant。此外，游戏也是风险投资者关注的热门领域，其中大部分投资发生在2021年和2022年。然而直至今日，游戏仍然是得到最多资金支持的加密领域之一。
2021-2023年按类别融资情况
