The Block 年度报告精编：回顾 2023，展望 2024

撰文：The Block Research 团队

编译：angelilu，Foresight News

本报告《2024Digital Assets Outlook》由 The Block Research 团队撰写，从 2023 年数字资产市场和价格表现、基础设施提供商及监管机构发挥的作用、区块链平台的规模和演变、链上应用的发展四大方面进行了深度剖析，以下为 Foresight News 编译的精华内容。

一、市场表现与活跃度

2023 年加密货币价格显著回升，总市值翻了一番，本轮价格复苏受到宏观经济因素和 FTX 破产事件去杠杆化结束的影响，除第四季度末外，投资者在加密领域的活动量较往年有所减少，交易量和风险投资交易达到多年低点。

总体而言，加密资产价格今年整体表现良好。比特币今年迄今上涨超过 125%，其他大多数加密资产都高于 1 月 1 日的水平。尤其是 Solana，今年迄今上涨近 500％，从 1 月初的不足 10 美元升至 11 月的 65 美元。比特币的主导地位（定义为比特币市值除以加密总市值）从年初的 38.43% 增长至 10 月底的年度峰值 51.13%，为两年多来的最高水平。有几个因素促成了比特币的岷起，首先，2023 年最乐观的加密叙事围绕着可能批准该资产的现货 ETF 展开，这一传奇一直持续到今年下半年。

就宏观环境而言，尽管利率环境较高、地缘政治紧张局势加剧导致了各种金融市场错位，但 2023 年总体呈现出比 2022 年更强的宏观经济环境。一是短期和长期利率涨幅均远超市场预期，其次，东欧持续冲突和中东局势新升级的地缘政治紧张局势带来了额外的不确定性，第三，美国银行业在 2023 年春季经历了一个短暂的不稳定阶段，突显了金融体系内部的潜在脆弱性，井促使监管重点增加。

现货交易量

2023 年加密资产的市场活动受到多家贷款机构的破产影响而持续减少，但随着价格上涨和投资者信心的增强，交易量又开始增加。现货交易量在第一季度，1 月、2 月和 3 月的现货交易量都出现了逐月上升，但第二季度和第三季度的交易量大幅下降，第四季度交易量一直在持续上升，在 11 月份达到了 6 个月来的最高点。2023 年交易量低迷的一大原因是全球最大的加密货币交易所币安的收费机制调整，具体来说，3月币安结束了零手续费促销活动，该活动在 2022 年推动了平台上的交易量上涨，3 月至 4 月间，整体现货交易量下降了 38%，而币安的现货交易量同期减少了 47%。

2023 年去中心化交易所也迎来爆发，原因之一是 FTX 倒闭后，许多人对中心化机构的信任下降，5 月由于memecoin 狂热推动，DEX 交易量与 CEX 交易量之比确实达 21% 以上的峰值。

衍生品交易量

衍生品交易趋势与现货基本相似，今年期货合约的总成交量在 3 月见顶，9 月触及低点，尽管期货方面的成交量始终保持在高于 2022 年 12 月低点的水平。5 月和 6 月的期货交易量都达到了现货交易量的 4.7 倍。该比率在今年下半年开始略有下降，但与前两年相比仍然较高。

私募市场

在私募市场方面，整体风险投资交易数量和融资额都明显放缓，融资笔数和 2021 年的交易数量相近，就公司实际融资额而言，8 月份 4.98 亿美元的年度最低值确实创下了 2021 年 1 月以来的最低融资总值。不过，融资是一个滞后指标，因为交易的发展和完成都需要时间，而且交易记录通常是从实际交易发生时开始记录，而实际交易并不总是立即公布。11 月份的融资额月环比增长 99%，创下了六个月来的新高。总体而言，与前几年相比，资金的行业分布将显得更加多样化，对加密项目的投资仍然主要集中在北美。

二、市场基础设施与监管

交易所

2023 年春天，加密货币交易所市场发生了另一个重要变化，为加密货币行业提供大量服务的几家美国地区银行破产，以及 2022 年多家加密货币贷款机构和交易所倒闭，美国的监管机构加强了审查，导致多家加密货币交易所受到指控，币安显然是监管机构关注的焦点。

币安今年面临着监管障碍和高管离职等多重挑战，币安失去主导地位的催化剂是决定终止零手续费比特币交易，零手续费比特币交易促销活动是币安五周年庆典的一部分，始于 2022 年 7 月。币安的主导地位到 10 月份就出现了下滑，在整个 2023 年第四季度一直维持在 40% 以下。今年 3 月，币安及其首席执行官赵长鹏（CZ）双双被美国商品期货交易委员会（CFTC）起诉，6 月初遭到美国证券交易委员会（SEC）的起诉。美国司法部还对币安进行了刑事调查，调查于 11 月底结束，最终以 40 亿美元的罚款达成和解，币安仍需应对美国证券交易委员会正在进行的民事诉讼，这很可能会导致额外的罚款。