SBF重返证人席:币安曾欲
一览DeFi Degen们的链上收益策略:Sommelier Finance、IPOR、DYDX
原文编译:Kaori,BlockBeats
编者按:
Sommelier Finance 是一个建立在 Cosmos 区块链上的协议,旨在扩展基于以太坊的去中心化金融的能力。该项目目前提供两项主要服务——流动性挖矿和算法交易策略。对于用户来说,只需选择其中一项,将资金锁定在质押池中,即可获得收益。加密 DeFi KOL Emperor Osmo(@Flowslikeosmo)撰文介绍了关于 Sommelier 新推出的几个质押池。
dYdX V4 主网即将上线并提供原生 DYDX 质押和收益分配。DeFi 研究员 Thor Hartvigsen(@ThorHartvigsen)构建了一个计算器,估算 DYDX 质押收益率和 APY。
IPOR Labs 旨在通过构建利率衍生金融工具来帮助成熟 DeFi 的货币市场,实现整个行业的利率标准化。IPOR 代表跨协议超区块利率(Inter Protocol Over-block Rate),是一种由区块对区块来源确定的中间市场利率。加密 KOL DeFi Made Here(@DeFi_Made_Here)撰文研究在 IPOR Labs 如何实现高低不同风险的收益率。
BlockBeats 整理了以上三条关于 DeFi 协议收益率的推文供读者研究,编译如下:
解析 Sommelier Finance 的三大新质押池
原文作者:Emperor Osmo,「原文链接」
市场上增长最快的收益聚合器是 Cosmos 应用链。Sommelier Finance 一直保持着显著的增长势头,TVL 超过 4000 万美元。
我之前讨论过 Sommelier 今年的显著增长前景。在过去的一个月里,他们推出了新的质押池,收益率显著提高,这促进了这种增长。现在,让我们深入研究这些策略。
1、Real Yield ETH(APY 11.06% )
该质押池由 Seven Seas 和 Define Logic Labs 创建,通过以下方式最大化 ETH 收益:
- Aave 上的杠杆质押
- Compound 和 Morpho 此外,还涉及在 Uniswap V3 上提供 ETH 流动质押代币的流动性。
2、Turbo stETH ( 10.23% APY)
StETH 是一种高度流动性的加密资产,允许质押池:
- 使用各种动态策略,例如杠杆质押
- 利用 DEX 上的 CL 条款
- 在 LST-ETH 挂钩之间创造套利机会,以优化用户的 ETH 收益
3、Turbo GHO (APY 3.00% )
该质押池利用 Aave 的超额抵押稳定币 GHO。 该保险库的目标是:
- Uniswap V3 上的 LP 与 GHO 配对
- 与 USDC、DAI、USDT 或 LUSD 配对
这使得用户能够通过稳定的货币对获得可观的收益。
Sommelier Finance 的增长已经转化为更多的质押池,这也为质押者带来了更多的费用。SOMM 迄今为止的质押者所产生的费用持续增长。
这是实现良好的产品市场契合的结果。 用户渴望通过 ETH 这样的 alpha 资产获得收益,Sommelier 为他们提供了实现这一目标的安全策略。对于所有利益相关者来说,这只是盈利之旅的开始。
DYDX Delta 中性质押套利 ( 20-30% + APY)
原文作者:THOR HARTVIGSEN;「原文链接」
我构建了一个计算器,估算 DYDX 质押收益率和 APY(如果你通过在 Vertex 上做空 DYDX 来对冲此风险)。
1、DYDX 质押年利率是多少?
首先,我们必须估计 DYDX 总流通量中有多少将被质押。 以下是一些其他 perps 供比较:
SNX - 58% 质押
GMX - 74% 质押
GNS - 73% 质押
平均而言,估计有 68% 的 DYDX 供应量将被质押。 分配给质押者的费用怎么样?假设所有费用都分配给质押者并采用年初至今的年化费用,我们得到:
每年分配的费用为 7900 万美元(假定没有增长,因此假设规模不大) 这导致 26.4% 的质押年利率 - 相当疯狂!
但现在我们面临着 DYDX 价格风险。那么让我们更进一步:
2、在 Vertex 上做空等量的 DYDX
Vertex 是一种跨保证金订单簿和 AMM 交易协议,最近添加了 DYDX-perp。
使用如下所示的计算器,可以选择你喜欢的杠杆,并查看需要做空的 DYDX 数量,以消除价格风险。
由于 DYDX-perp Vertex 市场上的资金非常积极,你可以通过做空 DYDX 获得报酬。
总而言之,有:
- 当前 Vertex 融资利率
- 做空 DYDX 时的 5 倍杠杆
- DYDX 质押年利率假设
你的年利率为 31% ,同时保持 Delta 中性。类似于通过稳定币赚取 31% 的年利率,但存在以下风险:
- 智能合约风险(dYdX 和 Vertex)
- 如果 Vertex 上的杠杆设置过高,则存在清算风险